Citibank 2011 Annual Report Download - page 234

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212
The following table summarizes the financial structure of each of the Company’s subsidiary trusts at December 31, 2011:
Junior subordinated debentures owned by trust
Trust securities
with distributions
guaranteed by
Citigroup
Issuance
date
Securities
issued
Liquidation
value (1)
Coupon
rate
Common
shares
issued
to parent Amount Maturity
Redeemable
by issuer
beginning
In millions of dollars, except share amounts
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Total obligated $17,651 $17,777
æ 2EPRESENTSæTHEæNOTIONALæVALUEæRECEIVEDæBYæINVESTORSæFROMæTHEæTRUSTSæATæTHEæTIMEæOFæISSUANCE
In each case, the coupon rate on the debentures is the same as that on
the trust securities. Distributions on the trust securities and interest on the
debentures are payable quarterly, except for Citigroup Capital III, Citigroup
Capital XVIII and Citigroup Capital XXI on which distributions are payable
semiannually.
In connection with the fourth and final remarketing of trust securities
held by ADIA, during the second quarter of 2011, Citigroup exchanged
the junior subordinated debentures owned by Citigroup Capital Trust
XXXII for $1.875 billion of senior notes with a coupon of 3.953%, payable
semiannually. The senior notes mature on June 15, 2016.