Capital One 2015 Annual Report Download - page 169

CAPITAL ONE FINANCIAL CORPORATION
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
150 Capital One Financial Corporation (COF)
Home Loan
Our home loan portfolio consists of both first-lien and second-lien residential mortgage loans. In evaluating the credit quality and
risk of our home loan portfolio, we continually monitor a variety of mortgage loan characteristics that may affect the default
experience on our overall home loan portfolio, such as vintage, geographic concentrations, lien priority and product type. Certain
loan concentrations have experienced higher delinquency rates as a result of the significant decline in home prices after the peak
in 2006 and subsequent rise in unemployment. These loan concentrations include loans originated between 2006 and 2008 in an
environment of decreasing home sales, broadly declining home prices and more relaxed underwriting standards.
The following table presents the distribution of our home loan portfolio as of December 31, 2015 and 2014, based on selected key
risk characteristics.
Table 5.7: Home Loan: Risk Profile by Vintage, Geography, Lien Priority and Interest Rate Type
December 31, 2015
Loans Acquired Loans Total Home Loans
(Dollars in millions) Amount
% of
Total(1) Amount
% of
Total(1) Amount
% of
Total(1)
Origination year:(2)
< = 2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 2,290 9.0% $ 4,783 19.0% $ 7,073 28.0%
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 269 1.1 4,173 16.5 4,442 17.6
2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 157 0.6 2,866 11.4 3,023 12.0
2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97 0.4 1,498 5.9 1,595 6.3
2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97 0.4 2,208 8.8 2,305 9.2
2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 176 0.7 2,476 9.8 2,652 10.5
2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,276 5.1 389 1.5 1,665 6.6
2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 557 2.2 71 0.3 628 2.5
2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 680 2.7 31 0.1 711 2.8
2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,101 4.4 32 0.1 1,133 4.5
Total. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 6,700 26.6% $ 18,527 73.4% $ 25,227 100.0%
Geographic concentration:(3)
California . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 871 3.5% $ 5,013 19.9% $ 5,884 23.4%
New York. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,295 5.1 876 3.5 2,171 8.6
Maryland . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 511 2.0 1,028 4.1 1,539 6.1
Illinois . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89 0.4 1,401 5.5 1,490 5.9
Virginia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 428 1.7 926 3.7 1,354 5.4
New Jersey. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 353 1.4 940 3.7 1,293 5.1
Florida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 157 0.6 989 3.9 1,146 4.5
Louisiana . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,069 4.2 27 0.1 1,096 4.3
Arizona. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81 0.4 995 3.9 1,076 4.3
Washington . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113 0.4 806 3.2 919 3.6
Other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,733 6.9 5,526 21.9 7,259 28.8
Total. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 6,700 26.6% $ 18,527 73.4% $ 25,227 100.0%
Lien type:
1st lien. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 5,705 22.6% $ 18,207 72.2% $ 23,912 94.8%
2nd lien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 995 4.0 320 1.2 1,315 5.2
Total. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 6,700 26.6% $ 18,527 73.4% $ 25,227 100.0%
Interest rate type:
Fixed rate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 2,751 10.9% $ 2,264 9.0% $ 5,015 19.9%
Adjustable rate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,949 15.7 16,263 64.4 20,212 80.1
Total. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 6,700 26.6% $ 18,527 73.4% $ 25,227 100.0%