Capital One 2014 Annual Report Download - page 227

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Fair Value Hedges and Free-Standing Derivatives
The net gains (losses) recognized in earnings related to derivatives in fair value hedging relationships and free-
standing derivatives are presented below for the years ended December 31, 2014, 2013 and 2012:
Table 10.3: Gains and Losses on Fair Value Hedges and Free-Standing Derivatives
Year Ended December 31,
(Dollars in millions) 2014 2013 2012
Derivatives designated as accounting hedges:(1)
Fair value interest rate contracts:
Gains (losses) recognized in earnings on derivatives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 200 $ (550) $ 1
(Losses) gains recognized in earnings on hedged items . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (157) 507 (37)
Net fair value hedge ineffectiveness gains (losses) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43 (43) (36)
Derivatives not designated as accounting hedges:(1)
Interest rate contracts covering:
MSRs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 (12) 4
Customer accommodation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 49 39
Other interest rate exposures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 (9) (60)
Total interest rate contracts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52 28 (17)
Foreign exchange contracts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1(5) (15)
Other contracts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1) (20) (4)
Total gains (losses) on derivatives not designated as accounting hedges . . . . . . . . . 52 3 (36)
Net derivative gains (losses) recognized in earnings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 95 $ (40) $ (72)
(1) Amounts are recorded in our consolidated statements of income in other non-interest income.
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NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS—(Continued)
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