Capital One 2014 Annual Report Download - page 152

CAPITAL ONE FINANCIAL CORPORATION
CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME
Year Ended December 31,
(Dollars in millions, except per share-related data) 2014 2013 2012
Interest income:
Loans, including loans held for sale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $17,662 $18,222 $17,544
Investment securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,628 1,575 1,329
Other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107 101 91
Total interest income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19,397 19,898 18,964
Interest expense:
Deposits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,088 1,241 1,403
Securitized debt obligations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 145 183 271
Senior and subordinated notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 299 315 345
Other borrowings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47 53 356
Total interest expense . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,579 1,792 2,375
Net interest income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17,818 18,106 16,589
Provision for credit losses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,541 3,453 4,415
Net interest income after provision for credit losses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14,277 14,653 12,174
Non-interest income:
Service charges and other customer-related fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,867 2,118 2,106
Interchange fees, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,021 1,896 1,647
Total other-than-temporary impairment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (23) (37) (38)
Less: Portion of other-than-temporary impairment recorded in AOCI . . . . . . . . . . . . . . . . (1) (4) (14)
Net other-than-temporary impairment recognized in earnings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (24) (41) (52)
Bargain purchase gain . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 00 594
Other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 608 305 512
Total non-interest income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,472 4,278 4,807
Non-interest expense:
Salaries and associate benefits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,593 4,480 3,991
Occupancy and equipment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,745 1,541 1,358
Marketing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,561 1,373 1,366
Professional services . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,216 1,347 1,417
Communications and data processing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 798 897 807
Amortization of intangibles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 532 671 609
Other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,735 2,044 2,249
Total non-interest expense . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12,180 12,353 11,797
Income from continuing operations before income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,569 6,578 5,184
Income tax provision . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,146 2,224 1,475
Income from continuing operations, net of tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,423 4,354 3,709
Income (loss) from discontinued operations, net of tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5(233) (217)
Net income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,428 4,121 3,492
Dividends and undistributed earnings allocated to participating securities . . . . . . . . . . . . . . . (18) (17) (15)
Preferred stock dividends . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (67) (53) (15)
Net income available to common stockholders . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 4,343 $ 4,051 $ 3,462
Basic earnings per common share:
Net income from continuing operations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 7.70 $ 7.39 $ 6.56
Income (loss) from discontinued operations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0.01 (0.40) (0.39)
Net income per basic common share . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 7.71 $ 6.99 $ 6.17
Diluted earnings per common share:
Net income from continuing operations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 7.58 $ 7.28 $ 6.49
Income (loss) from discontinued operations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0.01 (0.39) (0.38)
Net income per diluted common share . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 7.59 $ 6.89 $ 6.11
Dividends paid per common share . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 1.20 $ 0.95 $ 0.20
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See Notes to Consolidated Financial Statements.
Capital One Financial Corporation (COF)