Duke Energy 2014 Annual Report Download - page 82

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PART II
ITEM 8. FINANCIAL STATEMENTS AND SUPPLEMENTARY DATA
Duke Energy Corporation (Duke Energy)
Report of Independent Registered Public Accounting Firm . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
Consolidated Statements of Operations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64
Consolidated Statements of Comprehensive Income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65
Consolidated Balance Sheets. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
Consolidated Statements of Cash Flows . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
Consolidated Statements of Changes in Equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70
Duke Energy Carolinas, LLC (Duke Energy Carolinas)
Report of Independent Registered Public Accounting Firm . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
Consolidated Statements of Operations and Comprehensive Income . . . . . . . . . . 72
Consolidated Balance Sheets. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
Consolidated Statements of Cash Flows . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
Consolidated Statements of Changes in Member’s Equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
Progress Energy, Inc. (Progress Energy)
Report of Independent Registered Public Accounting Firm . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76
Consolidated Statements of Operations and Comprehensive Income . . . . . . . . . . 77
Consolidated Balance Sheets. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78
Consolidated Statements of Cash Flows . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
Consolidated Statements of Changes in Common Stockholder’s Equity . . . . . . . . 82
Duke Energy Progress, Inc. (Duke Energy Progress)
Report of Independent Registered Public Accounting Firm . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83
Consolidated Statements of Operations and Comprehensive Income . . . . . . . . . . 84
Consolidated Balance Sheets. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85
Consolidated Statements of Cash Flows . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86
Consolidated Statements of Changes in Common Stockholder’s Equity . . . . . . . . 87
Duke Energy Florida, Inc. (Duke Energy Florida)
Report of Independent Registered Public Accounting Firm . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88
Consolidated Statements of Operations and Comprehensive Income . . . . . . . . . . 89
Consolidated Balance Sheets. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
Consolidated Statements of Cash Flows . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91
Consolidated Statements of Changes in Common Stockholder’s Equity . . . . . . . . 92
Duke Energy Ohio, Inc. (Duke Energy Ohio)
Report of Independent Registered Public Accounting Firm . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93
Consolidated Statements of Operations and Comprehensive Income . . . . . . . . . . 94
Consolidated Balance Sheets. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95
Consolidated Statements of Cash Flows . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96
Consolidated Statements of Changes in Common Stockholder’s Equity . . . . . . . . 97
Duke Energy Indiana, Inc. (Duke Energy Indiana)
Report of Independent Registered Public Accounting Firm . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98
Consolidated Statements of Operations and Comprehensive Income . . . . . . . . . . 99
Consolidated Balance Sheets. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100
Consolidated Statements of Cash Flows . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101
Consolidated Statements of Changes in Common Stockholder’s Equity . . . . . . . . 102
Combined Notes to Consolidated Financial Statements
Note 1 – Summary of Signifi cant Accounting Policies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103
Note 2 – Acquisitions, Dispositions and Sales of Other Assets. . . . . . . . . . . . . . . 110
Note 3 – Business Segments. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 114
Note 4 – Regulatory Matters . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119
Note 5 – Commitments and Contingencies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129
Note 6 – Debt and Credit Facilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137
Note 7 – Guarantees and Indemnifi cations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142
Note 8 – Joint Ownership of Generating and Transmission Facilities . . . . . . . . . . 143
Note 9 – Asset Retirement Obligations. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144
Note 10 – Property, Plant and Equipment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 147
Note 11 – Goodwill and Intangible Assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 149
Note 12 – Investments in Unconsolidated Affi liates. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 150
Note 13 – Related Party Transactions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 151
Note 14 – Derivatives and Hedging . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 152
Note 15 – Investments in Debt and Equity Securities. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 162
Note 16 – Fair Value Measurements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 169
Note 17 – Variable Interest Entities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 178
Note 18 – Common Stock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 183
Note 19 – Severance. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 184
Note 20 – Stock-Based Compensation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 185
Note 21 – Employee Benefi t Plans. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 187
Note 22 – Income Taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 203
Note 23 – Other Income and Expenses, Net. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 210
Note 24 – Subsequent Events . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 210
Note 25 – Quarterly Financial Data (Unaudited) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 211