Xcel Energy 2013 Annual Report Download - page 98

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XCEL ENERGY INC. AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
(amounts in thousands)
Year Ended Dec. 31
2013 2012 2011
Operating activities
Net income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 948,234 $ 905,229 $ 841,172
Adjustments to reconcile net income to cash provided by operating activities:
Depreciation and amortization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,001,843 943,702 908,853
Conservation and demand side management program amortization. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,531 7,258 9,816
Nuclear fuel amortization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98,089 102,651 100,902
Deferred income taxes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 515,062 508,094 466,567
Amortization of investment tax credits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (5,753) (6,610) (6,194)
Allowance for equity funds used during construction. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (87,683) (62,840) (51,223)
Equity earnings of unconsolidated subsidiaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (30,020) (29,971) (30,527)
Dividends from unconsolidated subsidiaries. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36,416 33,470 34,034
Provision for bad debts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37,627 33,808 44,521
Share-based compensation expense . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24,613 26,970 45,006
Gain on sale of transmission assets. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (13,661) — —
Prairie Island EPU and SmartGridCity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 20,766 —
Net realized and unrealized hedging and derivative transactions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (4,704) (85,308) 9,966
Changes in operating assets and liabilities:
Accounts receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (108,911) (197,236) (79,701)
Accrued unbilled revenues. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (23,867) 25,377 19,951
Inventories . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (43,588) 82,658 (57,432)
Other current assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (18,071) (30,737) 62,660
Accounts payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132,441 (100,327) 13,748
Net regulatory assets and liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141,325 5,866 149,282
Other current liabilities. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 126,555 42,914 112,353
Pension and other employee benefit obligations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (156,369) (183,922) (150,717)
Change in other noncurrent assets. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (9,998) (33,151) 24,069
Change in other noncurrent liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17,925 (3,905) (61,584)
Net cash provided by operating activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,584,036 2,004,756 2,405,522
Investing activities
Utility capital/construction expenditures. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (3,395,325) (2,570,209) (2,205,567)
Proceeds from sale of transmission assets. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37,118 — —
Proceeds from insurance recoveries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90,000 97,835 —
Allowance for equity funds used during construction. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87,683 62,840 51,223
Merricourt refund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — 101,261
Merricourt deposit. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — (90,833)
Purchases of investments in external decommissioning fund. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1,481,881) (1,102,025) (2,098,642)
Proceeds from the sale of investments in external decommissioning fund. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,461,291 1,087,076 2,098,642
Investment in WYCO Development LLC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (7,504) (980) (2,446)
Change in restricted cash. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 95,287 (95,287)
Other, net. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (4,766) (2,766) (6,152)
Net cash used in investing activities. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (3,213,384) (2,332,942) (2,247,801)
Financing activities
Proceeds from (repayments of) short-term borrowings, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 157,000 383,000 (247,400)
Proceeds from issuance of long-term debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,431,895 1,790,131 688,598
Repayments of long-term debt, including reacquisition premiums . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (652,451) (1,302,763) (105,623)
Proceeds from issuance of common stock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 231,767 8,050 38,691
Repurchase of common stock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — (18,529) —
Purchase of common stock for settlement of equity awards. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — (23,307) —
Redemption of preferred stock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — (104,980)
Dividends paid. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (514,042) (486,757) (474,760)
Net cash provided by (used in) financing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 654,169 349,825 (205,474)
Net change in cash and cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24,821 21,639 (47,753)
Cash and cash equivalents at beginning of period . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82,323 60,684 108,437
Cash and cash equivalents at end of period . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 107,144 $ 82,323 $ 60,684
Supplemental disclosure of cash flow information:
Cash paid for interest (net of amounts capitalized). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ (514,911) $ (563,517) $ (531,148)
Cash received (paid) for income taxes, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17,188 (9,570) 55,764
Supplemental disclosure of non-cash investing and financing transactions:
Property, plant and equipment additions in accounts payable. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 452,453 $ 289,802 $ 137,558
Issuance of common stock for reinvested dividends and 401(k) plans. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56,950 67,723 71,715
See Notes to Consolidated Financial Statements