APS 2011 Annual Report Download - page 158

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PINNACLE WEST CAPITAL CORPORATION
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
133
Quoted Prices
in Active
Markets for
Identical
Assets
(Level 1)
Significant
Other
Observable
Inputs
(Level 2)
Significant
Unobservable
Inputs (a)
(Level 3) Other
Balance at
December 31,
2011
Assets
Risk management
activities-derivative
instruments:
Commodity contracts $ -- $ 70 $ 74 $ (64) (b) $ 80
Nuclear decommissioning
trust:
U.S. commingled
equity funds -- 175 -- -- 175
Fixed income securities:
U.S. Treasury 69 -- -- -- 69
Cash and cash
equivalent funds -- 9 -- (1) (c) 8
Corporate debt -- 73 -- -- 73
Mortgage-backed
securities -- 78 -- -- 78
Municipality bonds -- 90 -- -- 90
Other -- 21 -- -- 21
Subtotal nuclear
decommissioning trust
69 446 -- (1) 514
Total $ 69 $ 516 $ 74 $ (65) $ 594
Liabilities
Risk management activities
- derivative instruments:
Commodity contracts $ -- $ (241) $ (125) $ 229 (b) $ (137)
(a) Primarily consists of heat rate options and other long-dated electricity contracts.
(b) Represents counterparty netting, margin and collateral. See Note 18.
(c) Represents nuclear decommissioning trust net pending securities sales and purchases.
The following table presents the fair value at December 31, 2010 of our assets and liabilities
that are measured at fair value on a recurring basis (dollars in millions):