Xcel Energy 2014 Annual Report Download - page 123

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105
Pension Plan Assets
The following tables present, for each of the fair value hierarchy levels, Xcel Energy’s pension plan assets that are measured at fair
value as of Dec. 31, 2014 and 2013:
Dec. 31, 2014
(Thousands of Dollars) Level 1 Level 2 Level 3 Total
Cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 193,141 $ — $ — $ 193,141
Derivatives. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 1,590 — 1,590
Government securities. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 439,186 — 439,186
Corporate bonds. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 318,161 — 318,161
Asset-backed securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 3,759 — 3,759
Mortgage-backed securities. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 11,047 — 11,047
Common stock. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102,667 — — 102,667
Private equity investments. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — 151,871 151,871
Commingled funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 1,826,420 — 1,826,420
Real estate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — 54,657 54,657
Securities lending collateral obligation and other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — (18,728) — (18,728)
Total. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 295,808 $ 2,581,435 $ 206,528 $ 3,083,771
Dec. 31, 2013
(Thousands of Dollars) Level 1 Level 2 Level 3 Total
Cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 109,700 $ — $ — $ 109,700
Derivatives. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 29,759 — 29,759
Government securities. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 230,212 — 230,212
Corporate bonds. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 547,715 — 547,715
Asset-backed securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 6,754 — 6,754
Mortgage-backed securities. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 15,025 — 15,025
Common stock. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99,346 — — 99,346
Private equity investments. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — 152,849 152,849
Commingled funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 1,769,076 — 1,769,076
Real estate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — 47,553 47,553
Securities lending collateral obligation and other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 2,151 — 2,151
Total. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 209,046 $ 2,600,692 $ 200,402 $ 3,010,140
The following tables present the changes in Xcel Energy’s Level 3 pension plan assets for the years ended Dec. 31, 2014, 2013 and
2012:
(Thousands of Dollars) Jan. 1, 2014 Net Realized
Gains (Losses) Net Unrealized
Gains (Losses)
Purchases,
Issuances and
Settlements, Net Transfers Out
of Level 3 Dec. 31, 2014
Private equity investments. . . . . . . . $ 152,849 $ 25,694 $ (17,573) $ (9,099) $ — $ 151,871
Real estate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47,553 3,569 (2,443) 5,978 — 54,657
Total. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 200,402 $ 29,263 $ (20,016) $ (3,121) $ — $ 206,528
(Thousands of Dollars) Jan. 1, 2013 Net Realized
Gains (Losses) Net Unrealized
Gains (Losses)
Purchases,
Issuances and
Settlements, Net Transfers Out
of Level 3 (a) Dec. 31, 2013
Asset-backed securities . . . . . . . . . . $ 14,639 $ — $ — $ — $ (14,639) $ —
Mortgage-backed securities . . . . . . . 39,904 — — — (39,904) —
Private equity investments. . . . . . . . 158,498 22,058 (24,335)(3,372) — 152,849
Real estate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64,597 (2,659) 8,690 9,317 (32,392) 47,553
Total. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 277,638 $ 19,399 $ (15,645) $ 5,945 $ (86,935) $ 200,402
(a) Transfers out of Level 3 into Level 2 were principally due to diminished use of unobservable inputs that were previously significant to these fair value
measurements and were subsequently sold during 2013.