Symantec 2006 Annual Report Download - page 110

Download and view the complete annual report

Please find page 110 of the 2006 Symantec annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 122

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98
  • 99
  • 100
  • 101
  • 102
  • 103
  • 104
  • 105
  • 106
  • 107
  • 108
  • 109
  • 110
  • 111
  • 112
  • 113
  • 114
  • 115
  • 116
  • 117
  • 118
  • 119
  • 120
  • 121
  • 122

SYMANTEC CORPORATION
Notes to Consolidated Financial Statements Ì (Continued)
consolidation of certain facilities as a result of the Veritas acquisition. In fiscal 2006, we paid $4 million
related to this reserve. We expect the remainder of the costs to be paid by the end of fiscal 2012.
For information on the acquisition related costs incurred in connection with the Veritas acquisition, see
Note 3.
In connection with our other acquisitions in fiscal 2006, we recorded $12 million of restructuring costs, of
which $8 million related to severance, associated benefits, and outplacement services and $4 million related to
excess facilities costs. These restructuring costs reflect the termination of redundant employees and the
consolidation of certain facilities as a result of our other acquisitions. In fiscal 2006, we paid $3 million in
connection with this reserve. We expect the remainder of the costs to be paid by the end of fiscal 2012.
Amounts related to acquisition-related restructuring are reflected in the purchase price allocation of the
applicable acquisition.
Note 13. Income Taxes
The components of the provision for income taxes are as follows:
Year Ended March 31,
2006 2005 2004
(In thousands)
Current:
Federal ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 269,825 $128,025 $ 60,528
State ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 49,656 36,460 18,084
International ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 89,067 96,623 65,810
408,548 261,108 144,422
Deferred:
Federal ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (152,041) 66,234 24,248
State ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (26,799) (804) 4,401
International ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (23,837) (4,569) (1,468)
(202,677) 60,861 27,181
$ 205,871 $321,969 $171,603
Pretax income from international operations was $451 million, $499 million, and $354 million for fiscal
2006, 2005, and 2004, respectively.
The difference between our effective income tax rate and the federal statutory income tax rate as a
percentage of income before income taxes is as follows:
Year Ended March 31,
2006 2005 2004
Federal statutory rate ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 35.0% 35.0% 35.0%
State taxes, net of federal benefit ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2.1 2.0 2.6
Foreign earnings taxed at less than the federal rate ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (3.5) (6.5) (7.0)
American Jobs Creation Act Ì tax expense on repatriation of foreign
earnings ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (5.8) 6.3 Ì
Non-deductible IPR&D ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 27.5 Ì Ì
Domestic production activities deductionÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (2.0) Ì Ì
PenaltiesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1.9 Ì Ì
Other, netÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1.6 0.7 1.0
56.8% 37.5% 31.6%
104