Burger King 2006 Annual Report Download - page 91

Download and view the complete annual report

Please find page 91 of the 2006 Burger King annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 131

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98
  • 99
  • 100
  • 101
  • 102
  • 103
  • 104
  • 105
  • 106
  • 107
  • 108
  • 109
  • 110
  • 111
  • 112
  • 113
  • 114
  • 115
  • 116
  • 117
  • 118
  • 119
  • 120
  • 121
  • 122
  • 123
  • 124
  • 125
  • 126
  • 127
  • 128
  • 129
  • 130
  • 131

BURGER KING HOLDINGS, INC. AND SUBSIDIARIES
Notes to Consolidated Financial Statements Ì (Continued)
Closures and Dispositions
(Gains) losses on asset and business disposals are comprised primarily of lease termination costs relating
to restaurant closures and refranchising of Company-owned restaurants, and are recorded in other operating
expenses (income), net in the accompanying consolidated statements of operations. The closures and
refranchisings are summarized as follows (in millions, except for number of restaurants):
Years Ended June 30,
2006 2005 2004
Number of restaurant closures ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 14 23 20
(Gains) losses on closures and dispositions, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $(3) $ 6 $12
Number of refranchisings ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6 11 21
Loss on refranchisings ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $Ì $ 7 $ 3
Note 4. Franchise Revenues
Franchise revenues are comprised of the following (in millions):
Years Ended June 30,
2006 2005 2004
Franchise royalties ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $401 $396 $346
Initial franchise fees ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 10 9 7
Other ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9 8 8
Total ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $420 $413 $361
In accordance with SFAS No. 45, the Company deferred the recognition of revenues totaling $1 million
and $22 million for the years ended June 30, 2005 and 2004, respectively. The Company had recoveries of
$4 million and write-offs of $11 million for the year ended June 30, 2005. As of June 30, 2005 and 2004, the
Company had deferred revenue balances of $8 million and $22 million, respectively. The Company did not
defer recognition of revenues for the fiscal year ended June 30, 2006.
Note 5. Trade and Notes Receivable, Net
Trade and notes receivable, net, are comprised of the following (in millions):
Years Ended
June 30,
2006 2005
Trade accounts receivable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $134 $133
Notes receivable, current portion ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7 6
141 139
Allowance for doubtful accounts and notes receivable, current portionÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (32) (29)
Total, netÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $109 $110
The Company recorded net recoveries of $2 million for the year ended June 30, 2006, and bad debt
expense, net of recoveries, of $1 million for the year ended June 30, 2005, and $11 million for the year ended
79