Sears 2014 Annual Report Download - page 25

Download and view the complete annual report

Please find page 25 of the 2014 Sears annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 143

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98
  • 99
  • 100
  • 101
  • 102
  • 103
  • 104
  • 105
  • 106
  • 107
  • 108
  • 109
  • 110
  • 111
  • 112
  • 113
  • 114
  • 115
  • 116
  • 117
  • 118
  • 119
  • 120
  • 121
  • 122
  • 123
  • 124
  • 125
  • 126
  • 127
  • 128
  • 129
  • 130
  • 131
  • 132
  • 133
  • 134
  • 135
  • 136
  • 137
  • 138
  • 139
  • 140
  • 141
  • 142
  • 143

25
Holdings' Consolidated Results
Holdings' consolidated results of operations for 2014, 2013 and 2012 are summarized as follows:
millions, except per share data 2014 2013 2012
REVENUES
Merchandise sales and services . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 31,198 $ 36,188 $ 39,854
COSTS AND EXPENSES
Cost of sales, buying and occupancy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24,049 27,433 29,340
Gross margin dollars. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,149 8,755 10,514
Gross margin rate. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22.9% 24.2% 26.4%
Selling and administrative . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,220 9,384 10,660
Selling and administrative expense as a percentage of revenues. . . . . . 26.3% 25.9% 26.7%
Depreciation and amortization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 581 732 830
Impairment charges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63 233 330
Gain on sales of assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (207)(667)(468)
Total costs and expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32,706 37,115 40,692
Operating loss. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1,508)(927)(838)
Interest expense . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (313)(254)(267)
Interest and investment income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132 207 94
Other income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 421
Loss before income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1,685)(972)(1,010)
Income tax expense. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (125)(144)(44)
Net loss . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1,810)(1,116)(1,054)
(Income) loss attributable to noncontrolling interests . . . . . . . . . . . . . . 128 (249) 124
NET LOSS ATTRIBUTABLE TO HOLDINGS’
SHAREHOLDERS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $(1,682) $ (1,365) $ (930)
NET LOSS PER COMMON SHARE ATTRIBUTABLE TO
HOLDINGS’ SHAREHOLDERS
Diluted loss per share . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $(15.82) $ (12.87) $ (8.78)
Diluted weighted average common shares outstanding . . . . . . . . . . . . . 106.3 106.1 105.9