Sears 2013 Annual Report Download - page 103

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SEARS HOLDINGS CORPORATION
Notes to Consolidated Financial Statements—(Continued)
103
NOTE 12—GOODWILL AND INTANGIBLE ASSETS
The following summarizes our intangible assets at February 1, 2014 and February 2, 2013, respectively, the
amortization expenses recorded for the years then ended, as well as our estimated amortization expense for the next
five years and thereafter.
February 1, 2014 February 2, 2013
millions Weighted
Average Life
Gross
Carrying
Amount Accumulated
Amortization
Gross
Carrying
Amount Accumulated
Amortization
Amortizing intangible assets:
Favorable lease rights . . . . . . . . . . . . . . . 30 $ 273 $ 141 $ 293 $ 148
Contractual arrangements and customer
lists. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 217 202 218 188
Trade names. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 74 74 74 71
564 417 585 407
Non-amortizing intangible assets:
Trade names. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,703 — 2,703 —
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 3,267 $ 417 $ 3,288 $ 407
Annual Amortization Expense
2013. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 28
2012. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
2011. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
Estimated Amortization
2014. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 22
2015. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
2016. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
2017. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
2018. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
Thereafter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93
Goodwill is the excess of the purchase price over the fair value of the net assets acquired in business
combinations accounted for under the purchase method. We recorded $1.7 billion in goodwill in connection with the
Merger. We recorded $12 million in connection with our acquisition of an additional 3% interest in Sears Canada
during 2008.
Changes in the carrying amount of goodwill by segment during years 2012 and 2013 were as follows:
millions Sears
Domestic Sears
Canada Total
Balance, January 28, 2012:
Goodwill . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 546 $ 295 $ 841
2012 activity:
Separation of Sears Hometown and Outlet Stores, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (167) — (167)
Impairment charges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —(295)(295)
Balance, February 2, 2013 and February 1, 2014. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 379 $ — $ 379