Kroger 2013 Annual Report Download - page 108

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A-35
THE KROGER CO.
CO N S O L I D A T E D S T A T E M E N T S O F C A S H F L O W S
Years Ended February 1, 2014, February 2, 2013 and January 28, 2012
(In millions)
2013
(52 weeks)
2012
(53 weeks)
2011
(52 weeks)
Cash Flows From Operating Activities:
Net earnings including noncontrolling interests . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 1,531 $ 1,508 $ 596
Adjustments to reconcile net earnings to net cash provided by operating activities:
Depreciation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,703 1,652 1,638
Asset impairment charge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39 18 37
LIFO charge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52 55 216
Stock-based employee compensation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107 82 81
Expense for Company-sponsored pension plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74 89 70
Deferred income taxes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72 176 31
Other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47 23 3
Changes in operating assets and liabilities net of effects from acquisitions
of businesses:
Store deposits in-transit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 (169) (120)
Inventories . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (131) (78) (361)
Receivables. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (8) (126) (63)
Prepaid expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (49) (257) 52
Trade accounts payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 367 83
Accrued expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77 67 215
Income taxes receivable and payable. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (47) 164 (106)
Contribution to Company-sponsored pension plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (100) (71) (52)
Other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (15) (367) 338
Net cash provided by operating activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,380 2,833 2,658
Cash Flows From Investing Activities:
Payments for property and equipment, including payments for lease buyouts . . . . . . . . . (2,330) (2,062) (1,898)
Proceeds from sale of assets. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24 49 51
Payments for acquisitions. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (2,344) (122) (51)
Other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (121) (48) (10)
Net cash used by investing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (4,771) (2,183) (1,908)
Cash Flows From Financing Activities:
Proceeds from issuance of long-term debt. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,548 863 453
Payments on long-term debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1,060) (1,445) (547)
Net (payments) borrowings of commercial paper. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (395) 1,275 370
Proceeds from issuance of capital stock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 196 110 118
Treasury stock purchases . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (609) (1,261) (1,547)
Dividends paid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (319) (267) (257)
Net increase in book overdrafts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 193 121 19
Other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —4 4
Net cash provided (used) by financing activities. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,554 (600) (1,387)
Net increase (decrease) in cash and temporary cash investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 163 50 (637)
Cash and temporary cash investments:
Beginning of year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 238 188 825
End of year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 401 $ 238 $ 188
Reconciliation of capital investments:
Payments for property and equipment, including payments for lease buyouts . . . . . . . . . . . $(2,330) $(2,062) $(1,898)
Payments for lease buyouts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108 73 60
Changes in construction-in-progress payables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (83) (1) (60)
Total capital investments, excluding lease buyouts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $(2,305) $(1,990) $(1,898)
Disclosure of cash flow information:
Cash paid during the year for interest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 401 $ 438 $ 457
Cash paid during the year for income taxes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 679 $ 468 $ 296
The accompanying notes are an integral part of the consolidated financial statements.