Redbox 2013 Annual Report Download - page 59

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OUTERWALL INC.
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
(in thousands)
Year Ended December 31,
2013 2012 2011
Operating Activities:
Net income. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 174,792 $ 150,230 $ 103,883
Adjustments to reconcile net income to net cash flows from operating activities:
Depreciation and other. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 193,700 179,147 145,478
Amortization of intangible assets and deferred financing fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13,461 7,504 5,182
Share-based payments expense . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16,831 19,362 16,211
Excess tax benefits on share-based payments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (3,698) (5,740) (2,471)
Deferred income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (10,933) 87,573 60,076
Impairment expense. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32,732 — —
Loss from discontinued operations, net of tax (1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — 11,068
(Income) loss from equity method investments, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (19,928) 5,184 1,591
Non-cash interest on convertible debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,866 7,109 6,551
Loss from extinguishments of callable convertible debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,013 — —
Other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (2,039) (4,100) (95)
Cash flows from changes in operating assets and liabilities:
Accounts receivable, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,978 (17,061) (15,289)
Content library . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (22,459) (30,693) (2,062)
Prepaid expenses and other current assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (50,542) (6,963) (4,869)
Other assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 230 858 1,769
Accounts payable. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (2,252) 58,248 12,550
Accrued payable to retailers. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (4,088) 10,461 30,826
Other accrued liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (9,573) 2,787 36,117
Net cash flows from operating activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 324,091 463,906 406,516
Investing Activities:
Acquisition of ecoATM, net of cash acquired. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (244,036) — —
Purchases of property and equipment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (157,669) (208,054) (179,236)
Proceeds from sale of property and equipment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13,344 1,131 695
Receipt of note receivable principal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22,913 — —
Proceeds from sale of business, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — 8,220
Acquisition of NCR DVD kiosk business . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — (100,000) —
Cash paid for equity investments. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (28,000) (39,727) (4,912)
Net cash flows from investing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (393,448) (346,650) (175,233)
Financing Activities:
Proceeds from issuance of senior unsecured notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 343,769 — —
Proceeds from new borrowing of Credit Facility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 400,000 — 175,000
Principal payments on Credit Facility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (215,313) (10,938) (154,375)
Financing costs associated with Credit Facility and senior unsecured notes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (2,203) — (4,196)
Repurchase of convertible debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (172,211) (20,575) —
Repurchases of common stock. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (195,004) (139,724) (63,349)
Principal payments on capital lease obligations and other debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (14,834) (16,392) (28,202)
Excess tax benefits related to share-based payments. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,698 5,740 2,471
Proceeds from exercise of stock options, net. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,460 4,592 3,261
Net cash flows from financing activities. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 156,362 (177,297) (69,390)