Clearwire 2008 Annual Report Download - page 90

Download and view the complete annual report

Please find page 90 of the 2008 Clearwire annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 152

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98
  • 99
  • 100
  • 101
  • 102
  • 103
  • 104
  • 105
  • 106
  • 107
  • 108
  • 109
  • 110
  • 111
  • 112
  • 113
  • 114
  • 115
  • 116
  • 117
  • 118
  • 119
  • 120
  • 121
  • 122
  • 123
  • 124
  • 125
  • 126
  • 127
  • 128
  • 129
  • 130
  • 131
  • 132
  • 133
  • 134
  • 135
  • 136
  • 137
  • 138
  • 139
  • 140
  • 141
  • 142
  • 143
  • 144
  • 145
  • 146
  • 147
  • 148
  • 149
  • 150
  • 151
  • 152

CLEARWIRE CORPORATION AND
S
UB
S
IDIARIE
S
CON
S
OLIDATED
S
TATEMENT
S
OF CA
S
H FLOW
S
2008
2
007
Y
ear Ended December 31
,
(
In thousands
)
C
A
S
HFL
O
W
S
FR
O
M
O
PERATIN
G
A
C
TIVITIE
S:
Netloss............................................................. $
(
432,626
)
$
(
224,725
)
Adj
ustments to reconc
il
e net
l
oss to net cas
h
use
di
n operat
i
ng act
i
v
i
t
i
es:
Prov
i
s
i
on
f
or unco
ll
ect
ibl
e accounts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 743 —
Depreciation and amortization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5
8,146 3,979
Amortization of s
p
ectrum leases . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17,109 —
Accretion of debt discount . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
,
667
—
Share-based compensation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,46
5
—
Other-than-temporary impairment loss and realized loss on investments . . . . . . . . . . . . . 17,03
6
—
Deferred income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6
1,
6
07 1
6
,3
62
Loss on settlement of pre-existin
g
lease arran
g
ements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80,573 —
Non-cash interest on swa
p
s............................................ 6,072
—
Non-controlling interests . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1
5
9,721) —
Losses
f
rom equ
i
ty
i
nvestees, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 174
—
Gain on other asset disposals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (204)
—
C
han
g
es in assets and liabilities, net of effects of acquisition
:
Inventor
y
......................................................... (892)
—
Accounts rece
i
va
bl
e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (341)
—
Prepaids and other assets. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (56,784) (135,135
)
Accounts pa
y
able . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (4,044) —
Accrued ex
p
enses and other liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1,286) —
N
et cash used in operatin
g
activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (406,306) (339,
5
19)
C
A
S
HFL
O
W
S
FR
O
M INVE
S
TIN
G
A
C
TIVITIE
S
:
Ca
p
ital ex
p
enditures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (534,196) (329,469)
Pa
y
ments for spectrum licenses and other intan
g
ible assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (109,257) (353,611
)
Purc
h
ases o
f
ava
il
a
bl
e-
f
or-sa
l
e
i
nvestments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(
1,774,324
)—
Net cas
h
acqu
i
re
di
n acqu
i
s
i
t
i
on o
f
O
ld
C
l
earw
i
re . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 171,780
—
Net decrease to restricted cash . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
6
7—
N
et cash used in investin
g
activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (2,245,830) (683,080)
C
A
S
HFL
O
W
S
FR
O
M FINAN
C
IN
G
A
C
TIVITIE
S:
N
et advances from Sprint Nextel Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5
32,16
5
1,022,
5
99
S
print Nextel Corporation pre-closing financing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 392,19
6—
R
epa
y
ment of Sprint Nextel Corporation pre-closin
g
financin
g
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (213,000) —
P
rincipal pa
y
ments on lon
g
-term debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (3,573)
—
D
ebt financin
g
fees ................................................... (
5
0,000)
—
S
trateg
i
c
i
nvestors cas
h
contr
ib
ut
i
on. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,200,037
—
O
t
h
er
fi
nanc
i
ng...................................................... (70)
—
Net cash provided b
y
financin
g
activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,857,755 1,022,599
Effect of foreign currency exchange rates on cash and cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . .
5
24 —
Net increase in cash and cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,20
6
,143
—
CASH AND CASH E
Q
UIVALENTS
:
B
e
gi
nn
i
n
g
o
f
per
i
o
d
................................................... —
—
E
nd of period . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
$
1,206,143
$—
S
UPPLEMENTAL
C
A
S
HFL
O
WDI
SC
L
OS
URE
S
:
C
ash paid for interest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
$
7,432
$—
N
O
N-
C
A
S
H INVE
S
TIN
G
AND FINAN
C
IN
G
A
C
TIVITIE
S
C
onversion of Old Clearwire Class A shares into New Clearwire Class A shares . . . . . . . . $ 894
,
433 $ —
C
ommon stock of S
p
rint Nextel Cor
p
oration issued for s
p
ectrum licenses . . . . . . . . . . . . . 4,000 100,00
0
F
ixed asset purchases in accounts payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40,7
6
1
—
Fi
xe
d
asset purc
h
ases
i
nc
l
u
d
e
di
na
d
vances an
d
contr
ib
ut
i
ons
f
rom Spr
i
nt Nexte
l
Cor
p
oration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 164,65
2
S
pectrum purchases in accounts pa
y
able. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10,560 —
S
ee notes to consolidated financial statements
7
8