Western Union 2012 Annual Report Download - page 92

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87
THE WESTERN UNION COMPANY
Consolidated Statements of Cash Flows
(in millions)
Year Ended December 31,
2012 2011 2010
Cash flows from operating activities
Net income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 1,025.9 $ 1,165.4 $ 909.9
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities:
Depreciation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61.7 61.0 61.5
Amortization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 184.4 131.6 114.4
Deferred income tax (benefit)/provision . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (35.2) 21.2 28.6
Gain on revaluation of equity interests (Note 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — (49.9)—
Other non-cash items, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77.2 29.8 37.9
Increase/(decrease) in cash, excluding the effects of acquisitions, resulting from
changes in:
Other assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (27.8)(27.7) 28.1
Accounts payable and accrued liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9.3 (43.0) 10.5
Income taxes payable (Note 10) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (79.9)(62.3)(159.2)
Other liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (30.3)(51.2)(37.3)
Net cash provided by operating activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,185.3 1,174.9 994.4
Cash flows from investing activities
Capitalization of contract costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (174.9)(96.7)(35.0)
Capitalization of purchased and developed software. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (32.4)(13.0)(25.4)
Purchases of property and equipment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (60.9)(52.8)(53.3)
Acquisition of businesses, net of cash acquired (Note 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10.0 (1,218.6)(4.7)
Net proceeds from settlement of foreign currency forward contracts related to
acquisitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 20.8 —
Proceeds from receivable for securities sold . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — 36.9
Repayments of notes receivable issued to agents. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — 16.9
Net cash used in investing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (258.2)(1,360.3)(64.6)
Cash flows from financing activities
Proceeds from exercise of options . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53.4 100.0 42.1
Cash dividends paid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (254.2)(194.2)(165.3)
Common stock repurchased . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (766.5)(803.9)(581.4)
Net (repayments of)/proceeds from commercial paper . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (297.0) 297.0 —
Net proceeds from issuance of borrowings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 742.8 696.3 247.0
Principal payments on borrowings. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — (696.3)—
Net cash used in financing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (521.5)(601.1)(457.6)
Net change in cash and cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 405.6 (786.5) 472.2
Cash and cash equivalents at beginning of year. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,370.9 2,157.4 1,685.2
Cash and cash equivalents at end of year. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 1,776.5 $ 1,370.9 $ 2,157.4
Supplemental cash flow information:
Interest paid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 181.8 $ 191.3 $ 175.5
Income taxes paid (Note 10) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 257.1 $ 144.9 $ 365.4
Non-cash exchange of 5.400% notes due 2011 for 5.253% notes due 2020 (Note 15). . . . $ — $ — $ 303.7
See Notes to Consolidated Financial Statements.