Time Warner Cable 2007 Annual Report Download - page 85

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TIME WARNER CABLE INC.
CONSOLIDATED STATEMENT OF OPERATIONS
2007 2006 2005
Years Ended December 31,
(in millions, except per share data)
Revenues:
Subscription:
Video . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $10,165 $ 7,632 $ 6,044
High-speed data . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,730 2,756 1,997
Voice. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,193 715 272
Total Subscription . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15,088 11,103 8,313
Advertising . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 867 664 499
Total revenues
(a)
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15,955 11,767 8,812
Costs and expenses:
Costs of revenues
(a)(b)
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,542 5,356 3,918
Selling, general and administrative
(a)(b)
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,648 2,126 1,529
Depreciation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,704 1,883 1,465
Amortization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 272 167 72
Merger-related and restructuring costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 56 42
Total costs and expenses. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13,189 9,588 7,026
Operating Income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,766 2,179 1,786
Interest expense, net
(a)
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (894) (646) (464)
Income from equity investments, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 129 43
Minority interest expense, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (165) (108) (64)
Other income, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 145 2 1
Income from continuing operations before income taxes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,863 1,556 1,302
Income tax provision . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (740) (620) (153)
Income from continuing operations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,123 936 1,149
Discontinued operations, net of tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 1,038 104
Cumulative effect of accounting change, net of tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 2 —
Net income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 1,123 $ 1,976 $ 1,253
Basic income per common share from continuing operations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 1.15 $ 0.95 $ 1.15
Discontinued operations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 1.05 0.10
Cumulative effect of accounting change . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — —
Basic net income per common share . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 1.15 $ 2.00 $ 1.25
Average basic common shares outstanding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 976.9 990.4 1,000.0
Diluted income per common share from continuing operations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 1.15 $ 0.95 $ 1.15
Discontinued operations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 1.05 0.10
Cumulative effect of accounting change . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — —
Diluted net income per common share . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 1.15 $ 2.00 $ 1.25
Average diluted common shares outstanding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 977.2 990.4 1,000.0
(a)
Amounts include the following income (expenses) resulting from transactions with related companies:
2007 2006 2005
Years Ended December 31,
(in millions)
Revenues . ........................................................... $ 20 $ 94 $106
Costs of revenues . ...................................................... (1,024) (830) (637)
Selling, general and administrative ............................................ (16) 9 24
Interest expense, net ..................................................... — (73) (158)
(b)
Costs of revenues and selling, general and administrative expenses exclude depreciation.
See accompanying notes.
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