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THE WESTERN UNION COMPANY
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
(in millions)
Year Ended December 31,
2015 2014 2013
Cash flows from operating activities
Net income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 837.8 $ 852.4 $ 798.4
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities:
Depreciation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67.7 66.6 64.2
Amortization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 202.5 205.3 198.6
Deferred income tax benefit. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (39.9)(26.8)(39.3)
Other non-cash items, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63.7 49.5 53.3
Increase/(decrease) in cash, excluding the effects of acquisitions, resulting from
changes in:
Other assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (107.4)(31.1)(55.4)
Accounts payable and accrued liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14.2 (29.4) 81.1
Income taxes payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47.1 (39.3) 3.4
Other liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (14.6)(1.3)(15.7)
Net cash provided by operating activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,071.1 1,045.9 1,088.6
Cash flows from investing activities
Capitalization of contract costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (122.8)(73.1)(119.3)
Capitalization of purchased and developed software. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (49.3)(38.1)(41.8)
Purchases of property and equipment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (94.4)(67.8)(80.2)
Purchase of available-for-sale non-settlement related investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — (100.0)
Proceeds from sale of available-for-sale non-settlement related investments . . . . . . . . . . . — 100.2 —
Purchase of non-settlement related investments and other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (110.9) — —
Proceeds from maturity of non-settlement related investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100.3 — —
Purchases of held-to-maturity non-settlement related investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (9.3) — —
Acquisition of businesses, net (Note 4) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — (10.6) —
Net cash used in investing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (286.4)(89.4)(341.3)
Cash flows from financing activities
Cash dividends paid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (316.5)(265.2)(277.2)
Common stock repurchased (Note 13). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (511.3)(495.4)(399.7)
Net proceeds from issuance of borrowings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — 497.3
Principal payments on borrowings. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (500.0)(500.0)(300.0)
Proceeds from exercise of options and other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75.8 14.2 28.9
Net cash used in financing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1,252.0)(1,246.4)(450.7)
Net change in cash and cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (467.3)(289.9) 296.6
Cash and cash equivalents at beginning of year. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,783.2 2,073.1 1,776.5
Cash and cash equivalents at end of year. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 1,315.9 $ 1,783.2 $ 2,073.1
Supplemental cash flow information:
Interest paid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 161.8 $ 170.8 $ 193.7
Income taxes paid. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 92.8 $ 179.4 $ 158.0
See Notes to Consolidated Financial Statements.
201 FORM 10 K
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