Honeywell 2002 Annual Report Download - page 259

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when the hedged transaction is recognized.
Interest Rate Risk Management
We use a combination of financial instruments, including medium-term and
short-term financing, variable-rate commercial paper, and interest rate swaps to
manage the interest rate mix of our total debt portfolio and related overall
cost of borrowing. At December 31, 2002 and 2001, interest rate swap agreements
designated as fair value hedges effectively
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