Symantec 2002 Annual Report Download - page 42

Download and view the complete annual report

Please find page 42 of the 2002 Symantec annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 109

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98
  • 99
  • 100
  • 101
  • 102
  • 103
  • 104
  • 105
  • 106
  • 107
  • 108
  • 109

Results of Operations
The following table sets forth each item from our consolidated statements of operations as a percentage of
net revenues and the percentage change in the total amount of each item for the periods indicated. Please note
that these results reÖect our acquisition of AXENT commencing on December 18, 2000, the date of that
acquisition.
Period-to-Period
Percentage
Increase (Decrease)
2002 2001
Year Ended March 31, compared compared
2002 2001 2000 to 2001 to 2000
Net revenues ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100% 100% 100% 26% 14%
Cost of revenues ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 18 15 16 57 2
Gross marginÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 82 85 84 20 17
Operating expenses:
Research and development ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 15 15 15 29 17
Sales and marketing ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 40 41 41 22 14
General and administrative ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5 5 6 20 6
Amortization of goodwill ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 19 8 2 176 299
Amortization of other intangibles from acquisitions ÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì Ì * *
Acquired in-process research and developmentÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 3 1 Ì 419
Restructuring, site closures and other expenses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2 Ì 1 458 (59)
Litigation judgment ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì Ì * Ì
Total operating expenses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 81 72 66 40 27
Operating income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1 13 18 (93) (19)
Interest income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3 4 2 (5) 148
Interest expense ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1) Ì Ì * *
Income, net of expense, from sale of technologies and
product lines ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1 2 15 (24) (81)
Other income (expense), net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì (3) Ì * *
Income before income taxes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4 16 35 (68) (45)
Provision for income taxesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7 9 12 (4) (12)
Net income (loss) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (3)% 7% 23% (144) (62)
* Percentage change is not meaningful.
Net Revenues
Net revenues increased 26% to approximately $1.1 billion during Ñscal 2002 from $853.6 million during
Ñscal 2001. Net revenues increased 14% to approximately $853.6 million during Ñscal 2001 from $745.7 mil-
lion during Ñscal 2000. The increase during Ñscal 2002 as compared to Ñscal 2001 was due primarily to
increased sales of our enterprise security products and a signiÑcant increase in sales of our consumer products
during the second half of Ñscal 2002. The increase in enterprise security products during Ñscal 2002 was
attributable to a full year of sales related to AXENT solutions as compared to approximately three months
during Ñscal 2001. From a regional standpoint, this increase was primarily due to growth in net revenues in the
United States and to a lesser extent in Europe.
The increase during Ñscal 2001 as compared to Ñscal 2000 was largely due to sales of our enterprise
security products, including introductions of new products and increased sales outside of the United States.
20