eBay 2003 Annual Report Download - page 21

Download and view the complete annual report

Please find page 21 of the 2003 eBay annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 129

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98
  • 99
  • 100
  • 101
  • 102
  • 103
  • 104
  • 105
  • 106
  • 107
  • 108
  • 109
  • 110
  • 111
  • 112
  • 113
  • 114
  • 115
  • 116
  • 117
  • 118
  • 119
  • 120
  • 121
  • 122
  • 123
  • 124
  • 125
  • 126
  • 127
  • 128
  • 129

ITEM 6: SELECTED CONSOLIDATED FINANCIAL DATA
The following selected consolidated Ñnancial and supplemental operating data should be read in
conjunction with, and is qualiÑed by reference to, the Consolidated Financial Statements and Notes
thereto and ""Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations''
appearing elsewhere in this Annual Report on Form 10-K. The consolidated statement of income and the
consolidated balance sheet data for the years ended, and as at, December 31, 1999, 2000, 2001, 2002 and
2003 are derived from our audited Consolidated Financial Statements. All share and per share amounts
included in the following consolidated Ñnancial data have been retroactively adjusted to reÖect all previous
stock splits, including our two-for-one stock split, eÅective August 28, 2003.
Year Ended December 31,
1999 2000 2001 2002 2003
(in thousands, except per share data)
Consolidated Statement of Income Data:
Net revenues ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $224,724 $431,424 $748,821 $1,214,100 $2,165,096
Cost of net revenues ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 57,588 95,453 134,816 213,876 416,058
Gross proÑt ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 167,136 335,971 614,005 1,000,224 1,749,038
Operating expenses:
Sales and marketing ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 96,239 166,767 253,474 349,650 567,565
Product development ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 24,847 55,863 75,288 104,636 159,315
General and administrative ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 43,919 73,027 105,784 171,785 302,703
Patent litigation expenseÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì Ì Ì 29,965
Payroll tax on employee stock options ÏÏ Ì 2,337 2,442 4,015 9,590
Amortization of acquired intangible
assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,145 1,433 36,591 15,941 50,659
Merger related costs ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,359 1,550 Ì Ì Ì
Total operating expenses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 170,509 300,977 473,579 646,027 1,119,797
Income (loss) from operations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (3,373) 34,994 140,426 354,197 629,241
Interest and other income, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 23,833 46,337 41,613 49,209 37,803
Interest expenseÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (2,319) (3,374) (2,851) (1,492) (4,314)
Impairment of certain equity investments Ì Ì (16,245) (3,781) (1,230)
Income before cumulative eÅect of
accounting change, income taxes and
minority interestsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 18,141 77,957 162,943 398,133 661,500
Provision for income taxes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (8,472) (32,725) (80,009) (145,946) (206,738)
Minority interests ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (102) 3,062 7,514 (2,296) (7,578)
Income before cumulative eÅect of
accounting changeÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9,567 48,294 90,448 249,891 447,184
Cumulative eÅect of accounting change,
net of tax ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì Ì Ì (5,413)
Net income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 9,567 $ 48,294 $ 90,448 $ 249,891 $ 441,771
Net income per basic share:
Income before cumulative eÅect of
accounting changeÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 0.02 $ 0.10 $ 0.17 $ 0.43 $ 0.70
Cumulative eÅect of accounting change Ì Ì Ì Ì (0.01)
Net income per basic share ÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 0.02 $ 0.10 $ 0.17 $ 0.43 $ 0.69
19