eBay 2003 Annual Report Download - page 108

Download and view the complete annual report

Please find page 108 of the 2003 eBay annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 129

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98
  • 99
  • 100
  • 101
  • 102
  • 103
  • 104
  • 105
  • 106
  • 107
  • 108
  • 109
  • 110
  • 111
  • 112
  • 113
  • 114
  • 115
  • 116
  • 117
  • 118
  • 119
  • 120
  • 121
  • 122
  • 123
  • 124
  • 125
  • 126
  • 127
  • 128
  • 129

eBay Inc.
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Ì (CONTINUED)
As of December 31, 2003, expected future intangible asset amortization is as follows (in thousands):
Fiscal Years:
2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 55,021
2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 51,630
2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 43,502
2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 40,674
2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 39,223
Thereafter ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 44,007
$274,057
Goodwill Amortization
In accordance with SFAS No. 142, goodwill is no longer subject to amortization. The following table
summarizes the pro forma impact of excluding goodwill amortization from our operating results (in
thousands, except per share amounts):
Year Ended
December 31, 2001
Net income as reported ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 90,448
Add: Goodwill amortization expenseÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 32,586
Net income, pro forma ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $123,034
Basic net income per share:
As reported ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 0.17
Pro forma ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 0.23
Diluted net income per share:
As reported ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 0.16
Pro forma ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 0.22
Note 4 Ì Segments:
Reporting segments are based upon our internal organization structure, the manner in which our
operations are managed, the criteria used by our chief operating decision-maker to evaluate segment
performance, the availability of separate Ñnancial information, and overall materiality considerations.
The U.S. segment includes U.S. online marketplace trading platforms other than PayPal and Billpoint
subsidiaries. The International segment includes our international online marketplace trading platforms
other than PayPal and Billpoint subsidiaries. The Payments segment includes our global payments platform
consisting of our PayPal and Billpoint subsidiaries. The Payments amounts reÖect Billpoint's historical
operations and PayPal's operations for the post-acquisition period from October 4, 2002 through
December 31, 2003. We discontinued Billpoint's operations in the Ñrst half of 2003.
Direct contribution consists of revenues less direct costs. Direct costs include speciÑc costs of net
revenues, sales and marketing expenses, and general and administrative expenses over which segment
managers have direct discretionary control, such as advertising and marketing programs, customer support
expenses, bank charges, provisions for doubtful accounts, authorized credits and transaction losses.
Expenses over which segment managers do not currently have discretionary control, such as site operations
106