eBay 2002 Annual Report Download - page 25

Business Combinations
Historically, we have completed several business combinations accounted for using the pooling-of-
interests and purchase methods of accounting. The historical Ñnancial information related to companies
acquired in pooling-of-interests transactions was retroactively restated at the time of acquisition, whereas
the results of companies acquired under the purchase method of accounting were consolidated with our
results on a prospective basis from the acquisition date. During the years ended December 31, 2000, 2001
and 2002, the aggregate purchase price of acquisitions accounted for under the purchase method totaled
approximately $1.9 billion. This aggregate purchase price was allocated to goodwill of $1.5 billion,
identiÑable intangible assets of $297 million, net tangible assets of $189 million, deferred tax liabilities of
$43 million, minority interest of $34 million and unearned compensation of $10 million. See ""Note 3 Ì
Business Combinations, Goodwill and Intangible Assets'' to our Consolidated Financial Statements, which
is incorporated by reference herein.
Results of Operations
The following table sets forth, for the periods presented, certain data from our consolidated statement
of income as a percentage of net revenues. The information contained in the table below should be read in
conjunction with Critical Accounting Policies, Judgments and Estimates as well as the Consolidated
Financial Statements and Notes thereto included elsewhere in this Annual Report on Form 10-K.
Year Ended December 31,
2000 2001 2002
Net revenues ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100.0% 100.0% 100.0%
Cost of net revenues ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 22.1 18.0 17.6
Gross proÑt ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 77.9 82.0 82.4
Operating expenses:
Sales and marketing ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 38.7 33.8 28.8
Product development ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 12.9 10.1 8.6
General and administrative ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 16.9 14.1 14.1
Payroll taxes on stock option gains ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.5 0.3 0.3
Amortization of acquired intangible assetsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.3 4.9 1.3
Merger related costs ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.4 Ì Ì
Total operating expenses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 69.7 63.2 53.1
Income from operations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8.2 18.8 29.3
Interest and other income, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 10.7 5.6 4.1
Interest expenseÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (0.8) (0.4) (0.1)
Impairment of certain equity investments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì (2.2) (0.3)
Income before income taxes and minority interests ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 18.1 21.8 32.8
Provision for income taxes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (7.6) (10.7) (12.0)
Minority interests in consolidated companies ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.7 1.0 (0.2)
Net income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 11.2% 12.1% 20.6%
23