eBay 2002 Annual Report Download - page 137

Download and view the complete annual report

Please find page 137 of the 2002 eBay annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 145

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98
  • 99
  • 100
  • 101
  • 102
  • 103
  • 104
  • 105
  • 106
  • 107
  • 108
  • 109
  • 110
  • 111
  • 112
  • 113
  • 114
  • 115
  • 116
  • 117
  • 118
  • 119
  • 120
  • 121
  • 122
  • 123
  • 124
  • 125
  • 126
  • 127
  • 128
  • 129
  • 130
  • 131
  • 132
  • 133
  • 134
  • 135
  • 136
  • 137
  • 138
  • 139
  • 140
  • 141
  • 142
  • 143
  • 144
  • 145

eBay Inc.
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Ì (CONTINUED)
The provision for income taxes is composed of the following (in thousands):
Year Ended December 31,
2000 2001 2002
Current:
Federal ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $31,420 $ 70,552 $103,606
State and localÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8,498 17,357 18,992
Foreign ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 280 3,540 10,062
40,198 91,449 132,660
Deferred:
Federal ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (5,887) (10,187) 8,091
State and localÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1,586) (1,253) 5,195
(7,473) (11,440) 13,286
$32,725 $ 80,009 $145,946
The following is a reconciliation of the diÅerence between the actual provision for income taxes and
the provision computed by applying the federal statutory rate of 35% for 2000, 2001, and 2002 to income
before income taxes (in thousands):
Year Ended December 31,
2000 2001 2002
Provision at statutory rate ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $28,357 $59,660 $138,543
Permanent diÅerences:
Foreign income taxed at diÅerent rates ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,876 (4,212) (5,406)
Acquisition related expenses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 175 11,834 Ì
Stock-based compensation ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 125 Ì Ì
Subsidiary loss not beneÑted ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 665 5,807 1,052
Tax-exempt interest incomeÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (4,241) (3,737) (2,378)
State taxes, net of federal beneÑt ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,493 10,468 15,722
Tax credits ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì (2,021)
Other ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 275 189 434
$32,725 $80,009 $145,946
Deferred tax assets and liabilities are recognized for the future tax consequences of diÅerences
between the carrying amounts of assets and liabilities and their respective tax bases using enacted tax rates
135