eBay 2002 Annual Report Download - page 126

Download and view the complete annual report

Please find page 126 of the 2002 eBay annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 145

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98
  • 99
  • 100
  • 101
  • 102
  • 103
  • 104
  • 105
  • 106
  • 107
  • 108
  • 109
  • 110
  • 111
  • 112
  • 113
  • 114
  • 115
  • 116
  • 117
  • 118
  • 119
  • 120
  • 121
  • 122
  • 123
  • 124
  • 125
  • 126
  • 127
  • 128
  • 129
  • 130
  • 131
  • 132
  • 133
  • 134
  • 135
  • 136
  • 137
  • 138
  • 139
  • 140
  • 141
  • 142
  • 143
  • 144
  • 145

eBay Inc.
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Ì (CONTINUED)
Note 8 Ì Debt:
Notes and capital leases payable
Notes and capital leases payable are as follows:
December 31,
2001 2002
(in thousands)
Mortgage notes, prime plus 1%, due September 30, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏ $ 1,581 $ Ì
Mortgage notes, LIBOR plus 1.75%, due January 15, 2002 ÏÏÏÏÏÏ 3,271 Ì
Mortgage notes, 8.175%, due February 15, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 11,731 Ì
Mortgage notes, 8.175% variable, due August 1, 2023 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9,300 9,300
Loan on foreclosed property, prime plus 2%, due August 9, 2015 489 Ì
Capital leases ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,747 8,644
SubtotalÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 28,119 17,944
Less: Current portionÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (16,111) (4,145)
Long-term portion ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 12,008 $13,799
Notes payable consists of a $9.3 million mortgage note payable to a Ñnancial institution collateralized
by commercial real estate property. The mortgage note payable carries a variable interest rate, which was
8.175% at December 31, 2002 and is due in 2023. Capital leases consist of various leases that totaled
$8.6 million at December 31, 2002. During 2002, we reduced our notes payable obligations in connection
with the sale of several properties underlying the notes payable.
Minimum annual repayments on the note and capital leases at December 31, 2002, are as follows (in
thousands):
Year ending
December 31, Total
2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 4,145
2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,513
2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,478
2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 616
2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì
Thereafter ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9,192
$17,944
We also maintain a credit facility with $14.4 million available for equipment purchases and
$23.2 million available for standby letters of credit with a Ñnancial institution. The credit facility is due
August 6, 2005. No amounts were outstanding at December 31, 2002.
Note 9 Ì Operating Lease Arrangements:
On March 1, 2000, we entered into a Ñve-year lease for general oÇce facilities located in San Jose,
California. This Ñve-year lease is commonly referred to as a synthetic lease because it represents a form of
oÅ-balance sheet Ñnancing under which an unrelated third-party funds 100% of the costs of the acquisition
of the property and leases the asset to us as lessee. Under our lease structure, upon termination or
124