eBay 2002 Annual Report Download - page 23

Download and view the complete annual report

Please find page 23 of the 2002 eBay annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 145

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98
  • 99
  • 100
  • 101
  • 102
  • 103
  • 104
  • 105
  • 106
  • 107
  • 108
  • 109
  • 110
  • 111
  • 112
  • 113
  • 114
  • 115
  • 116
  • 117
  • 118
  • 119
  • 120
  • 121
  • 122
  • 123
  • 124
  • 125
  • 126
  • 127
  • 128
  • 129
  • 130
  • 131
  • 132
  • 133
  • 134
  • 135
  • 136
  • 137
  • 138
  • 139
  • 140
  • 141
  • 142
  • 143
  • 144
  • 145

ITEM 6: SELECTED CONSOLIDATED FINANCIAL DATA
The following selected consolidated Ñnancial data should be read in conjunction with, and is qualiÑed
by reference to, the Consolidated Financial Statements and Notes thereto and ""Management's Discussion
and Analysis of Financial Condition and Results of Operations'' appearing elsewhere in this Annual Report
on Form 10-K. The consolidated statement of income and the consolidated balance sheet data for the
years ended December 31, 1998, 1999, 2000, 2001 and 2002 are derived from, and are qualiÑed by
reference to, our audited Consolidated Financial Statements.
On October 3, 2002, we completed our acquisition of PayPal, Inc. in a tax-free, stock-for-stock
transaction. PayPal provides a global payments platform and is headquartered in Mountain View,
California. The PayPal Ñnancial statements are included in our Consolidated Financial Statements for the
post-acquisition period from October 4, 2002 through December 31, 2002.
Year Ended December 31,
1998 1999 2000 2001 2002
(in thousands, except per share data)
Consolidated Statement of Income Data:
Net revenuesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 86,129 $224,724 $431,424 $748,821 $1,214,100
Cost of net revenues ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 16,094 57,588 95,453 134,816 213,876
Gross proÑt ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 70,035 167,136 335,971 614,005 1,000,224
Operating expenses:
Sales and marketing ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 35,976 96,239 166,767 253,474 349,650
Product development ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,640 24,847 55,863 75,288 104,636
General and administrative ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 15,849 43,919 73,027 105,784 171,785
Payroll taxes on stock option gains ÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 2,337 2,442 4,015
Amortization of acquired intangible assets 805 1,145 1,433 36,591 15,941
Merger related costs ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 4,359 1,550 Ì Ì
Total operating expenses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 57,270 170,509 300,977 473,579 646,027
Income (loss) from operationsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 12,765 (3,373) 34,994 140,426 354,197
Interest and other income (expense), netÏÏÏ 1,799 23,833 46,337 41,613 49,209
Interest expense ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (2,191) (2,319) (3,374) (2,851) (1,492)
Impairment of certain equity investmentsÏÏÏ Ì Ì Ì (16,245) (3,781)
Income before income taxes and minority
interests ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 12,373 18,141 77,957 162,943 398,133
Provision for income taxes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (4,789) (8,472) (32,725) (80,009) (145,946)
Minority interests in consolidated companies (311) (102) 3,062 7,514 (2,296)
Net incomeÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 7,273 $ 9,567 $ 48,294 $ 90,448 $ 249,891
Net income per share:
Basic ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 0.07 $ 0.04 $ 0.19 $ 0.34 $ 0.87
Diluted ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 0.03 $ 0.04 $ 0.17 $ 0.32 $ 0.85
Weighted average shares:
Basic ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 104,128 217,674 251,776 268,971 287,496
Diluted ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 233,519 273,033 280,346 280,595 292,820
21