MasterCard 2015 Annual Report Download - page 61

Download and view the complete annual report

Please find page 61 of the 2015 MasterCard annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 102

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98
  • 99
  • 100
  • 101
  • 102

55
MASTERCARD INCORPORATED
CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS
For the Years Ended December 31,
2015 2014 2013
(in millions)
Operating Activities
Net income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 3,808 $ 3,617 $ 3,116
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities:
Amortization of customer and merchant incentives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 764 691 603
Depreciation and amortization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 366 321 258
Share-based payments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22 (15) 63
Deferred income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (16) (91) (119)
Other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (81) 52 67
Changes in operating assets and liabilities:
Accounts receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (35) (164) (42)
Income taxes receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (14) (8) 153
Settlement due from customers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (98) 185 (194)
Prepaid expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (802) (1,316) (598)
Accrued litigation and legal settlements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (63) (115) 160
Accounts payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49 61 (20)
Settlement due to customers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (186) (165) 322
Accrued expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 325 389 315
Net change in other assets and liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 (35) 51
Net cash provided by operating activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,043 3,407 4,135
Investing Activities
Purchases of investment securities available-for-sale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (974) (2,385) (2,526)
Purchases of other short-term investments held-to-maturity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (918) — —
Proceeds from sales of investment securities available-for-sale. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 703 2,477 1,488
Proceeds from maturities of investment securities available-for-sale . . . . . . . . . . . . . . . 542 1,358 1,321
Proceeds from maturities of investment securities held-to-maturity. . . . . . . . . . . . . . . . 857 — 36
Purchases of property, plant and equipment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (177) (175) (155)
Capitalized software . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (165) (159) (144)
Acquisition of businesses, net of cash acquired . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (584) (525) —
(Increase) decrease in restricted cash for litigation settlement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1) 183 3
Other investing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 (84) (27)
Net cash (used in) provided by investing activities. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (715) 690(4)
Financing Activities
Purchases of treasury stock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (3,518) (3,386) (2,443)
Proceeds from debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,735 1,530 35
Dividends paid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (727) (515) (255)
Tax benefit for share-based payments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42 54 19
Cash proceeds from exercise of stock options . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27 28 26
Other financing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (17) (50) (11)
Net cash used in financing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (2,458) (2,339) (2,629)
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (260) (220) 45
Net increase in cash and cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 610 1,538 1,547
Cash and cash equivalents - beginning of period . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,137 3,599 2,052
Cash and cash equivalents - end of period . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 5,747 $ 5,137 $ 3,599
The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements.