Sears 2012 Annual Report Download - page 96

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SEARS HOLDINGS CORPORATION
Notes to Consolidated Financial Statements—(Continued)
96
NOTE 12—GOODWILL AND INTANGIBLE ASSETS
The following summarizes our intangible assets at February 2, 2013 and January 28, 2012, respectively, the
amortization expenses recorded for the years then ended, as well as our estimated amortization expense for the next
five years and thereafter.
February 2, 2013 January 28, 2012
millions Weighted
Average Life
Gross
Carrying
Amount Accumulated
Amortization
Gross
Carrying
Amount Accumulated
Amortization
Amortizing intangible assets:
Favorable lease rights . . . . . . . . . . . 29 $ 293 $ 148 $ 360 $ 194
Contractual arrangements and
customer lists. . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 218 188 224 170
Trade names. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 74 71 74 60
585 407 658 424
Non-amortizing intangible assets:
Trade names. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,703 — 2,703 —
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 3,288 $ 407 $ 3,361 $ 424
Annual Amortization Expense
2012. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 56
2011. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
2010. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
Estimated Amortization
2013. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 29
2014. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
2015. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
2016. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
2017. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
Thereafter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102
Goodwill is the excess of the purchase price over the fair value of the net assets acquired in business
combinations accounted for under the purchase method. We recorded $1.7 billion in goodwill in connection with the
Merger. We recorded $12 million in connection with our acquisition of an additional 3% interest in Sears Canada
during 2008.