Starwood 2003 Annual Report Download - page 124

Download and view the complete annual report

Please find page 124 of the 2003 Starwood annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 138

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98
  • 99
  • 100
  • 101
  • 102
  • 103
  • 104
  • 105
  • 106
  • 107
  • 108
  • 109
  • 110
  • 111
  • 112
  • 113
  • 114
  • 115
  • 116
  • 117
  • 118
  • 119
  • 120
  • 121
  • 122
  • 123
  • 124
  • 125
  • 126
  • 127
  • 128
  • 129
  • 130
  • 131
  • 132
  • 133
  • 134
  • 135
  • 136
  • 137
  • 138

STARWOOD HOTELS & RESORTS WORLDWIDE, INC.
AND STARWOOD HOTELS & RESORTS
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS Ì (Continued)
Statement of Cash Flows
Year Ended December 31, 2001
(In millions)
Non-
Guarantor Guarantor
Parent Subsidiary Subsidiaries Eliminations Consolidated
Operating Activities
Net incomeÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 145 $ 126 $ 751 $(877) $ 145
Exclude:
Discontinued operations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2 2 2 (4) 2
Income from continuing operations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 147 128 753 (881) 147
Adjustments to net income and changes in
working capitalÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (111) (124) (53) 881 593
Cash from discontinued operations ÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 15 Ì 15
Cash from (used for) operating activitiesÏÏ $ 36 $ 4 $ 715 $ Ì $ 755
Investing Activities
Purchases of plant, property and equipmentÏÏ (84) Ì (393) Ì (477)
Acquisitions and investments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (6) (15) (107) Ì (128)
Other, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1 11 (28) Ì (16)
Cash from (used for) investing activities ÏÏ (89) (4) (528) Ì (621)
Financing Activities
Revolving credit facility and short-term
borrowings, netÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1 Ì (245) Ì (244)
Long-term debt issued ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 750 Ì 298 Ì 1,048
Long-term debt repaid ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (633) Ì (110) Ì (743)
Distributions paidÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì (156) Ì (156)
Other, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (62) Ì (5) Ì (67)
Cash from (used for) Ñnancing activities ÏÏ 56 Ì (218) Ì (162)
Exchange rate eÅect on cash and cash
equivalents ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì (3) Ì (3)
Increase (decrease) in cash and cash
equivalents ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3 Ì (34) Ì (31)
Cash and cash equivalents Ì beginning of
period ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4 Ì 134 Ì 138
Cash and cash equivalents Ì end of period ÏÏ $ 7 $ Ì $ 100 $ Ì $ 107
F-58