Starwood 2003 Annual Report Download - page 105

Download and view the complete annual report

Please find page 105 of the 2003 Starwood annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 138

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98
  • 99
  • 100
  • 101
  • 102
  • 103
  • 104
  • 105
  • 106
  • 107
  • 108
  • 109
  • 110
  • 111
  • 112
  • 113
  • 114
  • 115
  • 116
  • 117
  • 118
  • 119
  • 120
  • 121
  • 122
  • 123
  • 124
  • 125
  • 126
  • 127
  • 128
  • 129
  • 130
  • 131
  • 132
  • 133
  • 134
  • 135
  • 136
  • 137
  • 138

STARWOOD HOTELS & RESORTS WORLDWIDE, INC.
AND STARWOOD HOTELS & RESORTS
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS Ì (Continued)
The following table summarizes stock option activity for the Company:
Weighted Average
Exercise
Options Price Per Share
Outstanding at December 31, 2000ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 28,165,211 $31.33
Granted ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8,279,160 36.55
Exercised ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1,686,986) 23.03
ForfeitedÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1,892,081) 30.17
Outstanding at December 31, 2001ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 32,865,304 33.22
Granted ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 15,641,647 29.54
Exercised ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1,439,332) 24.30
ForfeitedÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (2,260,305) 33.48
Outstanding at December 31, 2002ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 44,807,314 32.22
Granted ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 682,596 26.01
Exercised ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (2,336,980) 23.59
ForfeitedÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (3,851,559) 38.97
Outstanding at December 31, 2003ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 39,301,371 $32.01
Exercisable at December 31, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 20,693,514 $34.70
Exercisable at December 31, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 23,835,260 $33.15
The following table summarizes information about outstanding stock options at December 31, 2003:
Options Outstanding
Options Exercisable
Weighted Average
Remaining Weighted Average Weighted Average
Range of Number Contractual Life Exercise Number Exercise
Exercise Prices Outstanding in Years Price/Share Exercisable Price/Share
$15.00 Ó $23.92 5,134,463 4.27 $21.50 4,542,898 $21.33
$24.00 Ó $24.00 6,093,260 5.70 $24.00 4,893,090 $24.00
$24.13 Ó $24.88 7,746,619 6.89 $24.85 2,234,373 $24.78
$25.16 Ó $34.01 2,053,523 6.82 $29.42 1,493,790 $29.44
$34.06 Ó $34.58 6,259,347 8.12 $34.58 1,619,203 $34.57
$34.90 Ó $37.83 1,111,959 5.83 $36.41 712,222 $36.55
$37.84 Ó $37.84 5,165,949 7.10 $37.84 2,614,029 $37.84
$38.00 Ó $58.81 5,736,251 4.01 $51.58 5,725,655 $51.61
Total/Average 39,301,371 6.13 $32.01 23,835,260 $33.15
During 2003, the Company granted restricted stock awards for approximately 519,000 Shares. Restricted
stock awards outstanding as of December 31, 2003 totaled approximately 1.2 million Shares. Compensation
expense of approximately $6.5 million, $9.9 million and $17.5 million was recorded during 2003, 2002 and
2001, respectively, related to restricted stock awards. The 2001 compensation expense includes an $11 million
special charge related to the accelerated amortization of 50% of restricted stock awards granted in February
2001. The vesting was accelerated to enhance employee retention eÅorts following the signiÑcant industry
decline resulting from the September 11 Attacks.
F-39