Starwood 2003 Annual Report Download - page 123

Download and view the complete annual report

Please find page 123 of the 2003 Starwood annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 138

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98
  • 99
  • 100
  • 101
  • 102
  • 103
  • 104
  • 105
  • 106
  • 107
  • 108
  • 109
  • 110
  • 111
  • 112
  • 113
  • 114
  • 115
  • 116
  • 117
  • 118
  • 119
  • 120
  • 121
  • 122
  • 123
  • 124
  • 125
  • 126
  • 127
  • 128
  • 129
  • 130
  • 131
  • 132
  • 133
  • 134
  • 135
  • 136
  • 137
  • 138

STARWOOD HOTELS & RESORTS WORLDWIDE, INC.
AND STARWOOD HOTELS & RESORTS
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS Ì (Continued)
Statement of Cash Flows
Year Ended December 31, 2002
(In millions)
Non-
Guarantor Guarantor
Parent Subsidiary Subsidiaries Eliminations Consolidated
Operating Activities
Net income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 355 $ 259 $ 799 $(1,058) $ 355
Exclude:
Discontinued operations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (104) (103) (78) 181 (104)
Income from continuing operations ÏÏÏÏÏÏÏ 251 156 721 (877) 251
Adjustments to net income and changes
in working capital ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 189 (172) (457) 877 437
Cash from discontinued operationsÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 18 Ì 18
Cash from (used for) operating activities 440 (16) 282 Ì 706
Investing Activities
Purchases of plant, property and equipment (38) Ì (262) Ì (300)
Acquisitions and investments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (3) (4) (41) Ì (48)
Other, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 10 Ì 52 Ì 62
Cash from (used for) investing activities (31) (4) (251) Ì (286)
Financing Activities
Revolving credit facility and short-term
borrowings, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (333) Ì (67) Ì (400)
Long-term debt issued ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,800 Ì 164 Ì 1,964
Long-term debt repaid ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1,926) Ì (91) Ì (2,017)
Distributions paid ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì (40) Ì (40)
Other, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 46 21 (1) Ì 66
Cash from (used for) Ñnancing activities (413) 21 (35) Ì (427)
Exchange rate eÅect on cash and cash
equivalents ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 8 Ì 8
Increase (decrease) in cash and cash
equivalents ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (4) 1 4 Ì 1
Cash and cash equivalents Ì beginning of
period ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7 Ì 100 Ì 107
Cash and cash equivalents Ì end of period $ 3 $ 1 $ 104 $ Ì $ 108
F-57