MasterCard 2014 Annual Report Download - page 50

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MASTERCARD INCORPORATED
CONSOLIDATED STATEMENT OF OPERATIONS
For the Years Ended December 31,
2014 2013 2012
(in millions, except per share data)
Net Revenue. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 9,473 $ 8,346 $ 7,391
Operating Expenses
General and administrative. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,184 2,649 2,429
Advertising and marketing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 862 841 775
Depreciation and amortization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 321 258 230
Provision for litigation settlement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 95 20
Total operating expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,367 3,843 3,454
Operating income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,106 4,503 3,937
Other Income (Expense)
Investment income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28 38 37
Interest expense . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (48) (14) (20)
Other income (expense), net. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (7) (27) (21)
Total other income (expense) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (27) (3) (4)
Income before income taxes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,079 4,500 3,933
Income tax expense . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,462 1,384 1,174
Net Income. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 3,617 $ 3,116 $ 2,759
Basic Earnings per Share. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 3.11 $ 2.57 $ 2.20
Basic Weighted-Average Shares Outstanding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,165 1,211 1,253
Diluted Earnings per Share. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 3.10 $ 2.56 $ 2.19
Diluted Weighted-Average Shares Outstanding. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,169 1,215 1,258
The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements.