Starwood 2005 Annual Report Download - page 104

Download and view the complete annual report

Please find page 104 of the 2005 Starwood annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 133

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98
  • 99
  • 100
  • 101
  • 102
  • 103
  • 104
  • 105
  • 106
  • 107
  • 108
  • 109
  • 110
  • 111
  • 112
  • 113
  • 114
  • 115
  • 116
  • 117
  • 118
  • 119
  • 120
  • 121
  • 122
  • 123
  • 124
  • 125
  • 126
  • 127
  • 128
  • 129
  • 130
  • 131
  • 132
  • 133

STARWOOD HOTELS & RESORTS WORLDWIDE, INC.
AND STARWOOD HOTELS & RESORTS
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS Ì (Continued)
The following table summarizes stock option activity for the Company:
Weighted Average Exercise
Options Price Per Share
Outstanding at December 31, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 44,807,314 $32.22
Granted ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 682,596 26.01
Exercised ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (2,336,980) 23.59
Forfeited ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (3,851,559) 38.97
Outstanding at December 31, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 39,301,371 32.01
Granted ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8,724,616 39.18
Exercised ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (13,209,744) 28.73
Forfeited ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1,428,237) 36.90
Outstanding at December 31, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 33,388,006 34.98
Granted ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,486,017 59.14
Exercised ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (11,070,392) 36.63
Forfeited ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1,890,028) 41.57
Outstanding at December 31, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 24,913,603 $38.09
Exercisable at December 31, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 13,690,925 $33.42
The following table summarizes information about outstanding stock options at December 31, 2005:
Options Outstanding Options Exercisable
Weighted Average
Remaining Weighted Average Weighted Average
Number Contractual Life Exercise Number Exercise
Range of Exercise Prices Outstanding in Years Price/Share Exercisable Price/Share
$15.00 Ì $23.92 2,403,716 3.43 $22.27 2,293,760 $22.24
$24.00 Ì $24.25 1,884,564 3.24 $24.00 1,882,495 $24.00
$24.88 Ì $24.88 3,688,001 4.98 $24.88 2,388,479 $24.88
$25.16 Ì $36.54 3,530,428 5.65 $34.45 2,209,014 $34.45
$37.25 Ì $38.50 1,589,644 5.13 $37.81 1,528,616 $37.83
$38.75 Ì $38.75 4,637,633 6.13 $38.75 612,001 $38.75
$38.76 Ì $54.85 3,244,588 3.55 $50.65 2,705,302 $51.76
$56.53 Ì $63.31 3,935,029 7.95 $59.15 71,258 $59.03
Total/Average 24,913,603 5.30 $38.09 13,690,925 $33.42
During 2005, the Company granted restricted stock awards for approximately 1.7 million Shares.
Restricted stock awards outstanding as of December 31, 2005 totaled approximately 1.9 million Shares. The
weighted average grant date fair value of the restricted stock awards was $55.59 per Share for the year ended
December 31, 2005. Compensation expense of approximately $19.2 million, $14.5 million and $6.5 million was
recorded during 2005, 2004 and 2003, respectively, related to restricted stock awards.
2002 Employee Stock Purchase Plan
In April 2002, the Board of Directors adopted (and in May 2002 the shareholders approved) the
Company's 2002 Employee Stock Purchase Plan (the ""ESPP'') to provide employees of the Company with
F-41