Starwood 2004 Annual Report Download - page 127

Download and view the complete annual report

Please find page 127 of the 2004 Starwood annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 139

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98
  • 99
  • 100
  • 101
  • 102
  • 103
  • 104
  • 105
  • 106
  • 107
  • 108
  • 109
  • 110
  • 111
  • 112
  • 113
  • 114
  • 115
  • 116
  • 117
  • 118
  • 119
  • 120
  • 121
  • 122
  • 123
  • 124
  • 125
  • 126
  • 127
  • 128
  • 129
  • 130
  • 131
  • 132
  • 133
  • 134
  • 135
  • 136
  • 137
  • 138
  • 139

STARWOOD HOTELS & RESORTS WORLDWIDE, INC.
AND STARWOOD HOTELS & RESORTS
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS Ì (Continued)
Statement of Cash Flows
Year Ended December 31, 2002
(In millions)
Non-
Guarantor Guarantor
Parent Subsidiary Subsidiaries Eliminations Consolidated
Operating Activities
Net income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 355 $ 259 $ 799 $(1,058) $ 355
Exclude:
Discontinued operations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (104) (103) (78) 181 (104)
Income from continuing operations ÏÏÏÏÏÏÏ 251 156 721 (877) 251
Adjustments to income from continuing
operations and changes in working
capitalÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 228 (151) (461) 877 493
Cash from continuing operations ÏÏÏÏÏÏÏ 479 5 260 Ì 744
Cash from discontinued operationsÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 18 Ì 18
Cash from operating activitiesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 479 5 278 Ì 762
Investing Activities
Purchases of plant, property and equipment (38) Ì (258) Ì (296)
Acquisitions and investments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (3) (4) (41) Ì (48)
Other, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 10 Ì 52 Ì 62
Cash used for investing activities ÏÏÏÏÏÏÏ (31) (4) (247) Ì (282)
Financing Activities
Revolving credit facility and short-term
borrowings, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (333) Ì (67) Ì (400)
Long-term debt issued ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,800 Ì 164 Ì 1,964
Long-term debt repaid ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1,926) Ì (91) Ì (2,017)
Distributions paid ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì (40) Ì (40)
Other, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7 Ì (1) Ì 6
Cash used for Ñnancing activities ÏÏÏÏÏÏÏ (452) Ì (35) Ì (487)
Exchange rate eÅect on cash and cash
equivalents ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 8 Ì 8
Increase (decrease) in cash and cash
equivalents ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (4) 1 4 Ì 1
Cash and cash equivalents Ì beginning of
period ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7 Ì 100 Ì 107
Cash and cash equivalents Ì end of period $ 3 $ 1 $ 104 $ Ì $ 108
F-61