Starwood 2004 Annual Report Download - page 126

Download and view the complete annual report

Please find page 126 of the 2004 Starwood annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 139

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98
  • 99
  • 100
  • 101
  • 102
  • 103
  • 104
  • 105
  • 106
  • 107
  • 108
  • 109
  • 110
  • 111
  • 112
  • 113
  • 114
  • 115
  • 116
  • 117
  • 118
  • 119
  • 120
  • 121
  • 122
  • 123
  • 124
  • 125
  • 126
  • 127
  • 128
  • 129
  • 130
  • 131
  • 132
  • 133
  • 134
  • 135
  • 136
  • 137
  • 138
  • 139

STARWOOD HOTELS & RESORTS WORLDWIDE, INC.
AND STARWOOD HOTELS & RESORTS
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS Ì (Continued)
Statement of Cash Flows
Year Ended December 31, 2003
(In millions)
Non-
Guarantor Guarantor
Parent Subsidiary Subsidiaries Eliminations Consolidated
Operating Activities
Net incomeÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 309 $ 295 $ 769 $(1,064) $ 309
Exclude:
Discontinued operations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (204) (201) (172) 373 (204)
Income from continuing operations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 105 94 597 (691) 105
Adjustments to income from continuing
operations and changes in working
capital ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 333 155 (529) 691 650
Cash from continuing operations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 438 249 68 Ì 755
Cash from discontinued operations ÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 11 Ì 11
Cash from operating activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 438 249 79 Ì 766
Investing Activities
Purchases of plant, property and equipmentÏÏ (30) Ì (272) Ì (302)
Proceeds from asset sales ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 1,042 Ì 1,042
Acquisitions and investments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì (11) Ì (11)
Acquisition of senior debtÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (203) Ì Ì Ì (203)
Other, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (10) Ì (1) Ì (11)
Cash from (used for) investing activities ÏÏ (243) Ì 758 Ì 515
Financing Activities
Revolving credit facility and short-term
borrowings, netÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (319) Ì (25) Ì (344)
Long-term debt issued ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 360 Ì 86 Ì 446
Long-term debt repaid ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì (250) (661) (911)
Distributions paidÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì (170) Ì (170)
Other, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 23 Ì (23) Ì Ì
Cash from (used for) Ñnancing activities ÏÏ 64 (250) (793) Ì (979)
Exchange rate eÅect on cash and cash
equivalents ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 17 Ì 17
Increase (decrease) in cash and cash
equivalents ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 259 (1) 61 Ì 319
Cash and cash equivalents Ì beginning of
period ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3 1 104 Ì 108
Cash and cash equivalents Ì end of period ÏÏ $ 262 $ Ì $ 165 $ Ì $ 427
F-60