GameStop 2004 Annual Report Download - page 77

Download and view the complete annual report

Please find page 77 of the 2004 GameStop annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 92

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92

GAMESTOP CORP.
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Ì (Continued)
In the ordinary course of our business, we are from time to time subject to various other legal
proceedings. We do not believe that any such other legal proceedings, individually or in the aggregate, will
have a material adverse eÅect on our operations or Ñnancial condition.
12. Income Taxes
The provision for income tax consisted of the following:
52 Weeks 52 Weeks 52 Weeks
Ended Ended Ended
January 29, January 31, February 1,
2005 2004 2003
(In thousands)
Current tax expense (beneÑt):
FederalÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $24,330 $21,671 $22,945
StateÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,455 4,733 5,736
ForeignÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (634) (98) Ì
28,151 26,306 28,681
Deferred tax expense:
FederalÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,578 4,690 3,768
StateÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6 1,023 942
ForeignÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 168 Ì Ì
4,752 5,713 4,710
Charge in lieu of income taxes, relating to the tax eÅect of
stock option tax deductionÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,082 9,702 1,906
Total income tax expense ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $37,985 $41,721 $35,297
The diÅerence in income tax provided and the amounts determined by applying the statutory rate to
income before income taxes result from the following:
52 Weeks 52 Weeks 52 Weeks
Ended Ended Ended
January 29, January 31, February 1,
2005 2004 2003
Federal statutory tax rateÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 35.0% 35.0% 35.0%
State income taxes, net of federal eÅect ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3.5 4.6 5.2
Foreign income taxes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.4 (0.1) 0.0
Other (including permanent diÅerences) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (0.5) 0.2 0.0
38.4% 39.7% 40.2%
F-21