Memorex 2007 Annual Report Download - page 73

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IMATION CORP.
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
2007 2006 2005
Years Ended December 31,
(In millions)
Cash Flows from Operating Activities:
Net (loss) income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ (50.4) $ 76.4 $ 87.9
Adjustments to reconcile net (loss) income to net cash provided by operating activities:
Depreciation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28.6 29.1 33.0
Amortization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18.3 9.3 5.3
Deferred income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (10.7) 9.7 23.9
Goodwill impairment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94.1 — —
Asset impairments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8.4 7.2 —
Gain on sale of Specialty Papers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — (2.1) (7.3)
Stock-based compensation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10.2 11.0 —
Excess tax benefit from exercise of stock options. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — (3.3) —
Other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.9 2.3 7.7
Changes in operating assets and liabilities, net of effects from acquisitions:
Accounts receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (33.7) (37.6) (26.7)
Inventories . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7.8 (49.3) (11.9)
Other assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (9.1) 1.5 (4.5)
Accounts payable. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (8.7) 30.5 9.4
Accrued payroll and other liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26.8 12.8 (8.2)
Litigation settlement from discontinued operation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — (20.9)
Net cash provided by operating activities. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87.5 97.5 87.7
Cash Flows from Investing Activities:
Capital expenditures. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (14.5) (16.0) (21.6)
Acquisitions, net of cash acquired . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (68.3) (332.2) —
Purchase of investments. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — (0.3) (16.1)
Proceeds from sale of investments. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 28.9 31.4
Proceeds from sale of businesses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 2.3 16.0
Other investing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0.3 3.2 4.9
Net cash (used in) provided by investing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (82.5) (314.1) 14.6
Cash Flows from Financing Activities:
Purchase of treasury stock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (108.2) (35.6) (15.9)
Exercise of stock options . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7.7 31.7 24.1
Dividend payments. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (23.2) (18.8) (15.7)
Debt repayment. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (6.3) — —
Excess tax benefit from exercise of stock options . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 3.3 —
Net cash used in financing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (130.0) (19.4) (7.5)
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8.0 5.5 (8.9)
Change in cash and equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (117.0) (230.5) 85.9
Cash and cash equivalents — beginning of year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 252.5 483.0 397.1
Cash and cash equivalents — end of year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 135.5 $ 252.5 $483.0
The accompanying Notes to Consolidated Financial Statements are an integral part of these statements.
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