Memorex 2010 Annual Report Download - page 44

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IMATION CORP.
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
2010 2009 2008
Years Ended December 31,
(In millions)
Cash Flows from Operating Activities:
Net loss . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $(158.5) $ (42.2) $ (33.3)
Adjustments to reconcile net loss to net cash provided by operating activities:
Depreciation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18.2 19.7 25.9
Intangible amortization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23.6 23.3 23.4
Deferred income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (48.6) (2.0) 0.2
Goodwill impairment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23.5 — 32.4
Asset impairments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31.2 2.7 5.0
Inventory write-offs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14.2 — —
Stock-based compensation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6.9 7.5 9.5
Pension settlement/curtailment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.8 11.7 5.7
Deferred tax asset valuation allowance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105.6 — —
Litigation settlement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.6 49.0 —
Other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.4 9.2 7.2
Changes in operating assets and liabilities, net of effects from acquisitions:
Litigation settlement payment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (8.2) (20.0) —
Accounts receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59.7 67.6 129.0
Inventories . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16.1 132.9 0.2
Restricted cash. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.2 (19.2) —
Other assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53.7 (19.4) (20.8)
Accounts payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13.6 (98.4) (61.5)
Other liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (11.6) (54.9) (38.2)
Net cash provided by operating activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 151.4 67.5 84.7
Cash Flows from Investing Activities:
Capital expenditures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (8.3) (11.0) (13.6)
License agreement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (5.0) — —
Acquisitions, net of cash acquired . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — (15.3)
Acquisition of minority interest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — (8.0)
Proceeds from sale of assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0.2 13.0 0.8
Net cash (used in) provided by investing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (13.1) 2.0 (36.1)
Cash Flows from Financing Activities:
Purchase of treasury stock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — (26.4)
Exercise of stock options . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — 0.6
Dividend payments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — (20.9)
Debt repayment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — (31.3)
Debt issuance costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1.0) (3.2) —
Net cash used in financing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1.0) (3.2) (78.0)
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.2 0.5 (9.5)
Change in cash and equivalents. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141.5 66.8 (38.9)
Cash and cash equivalents — beginning of year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 163.4 96.6 135.5
Cash and cash equivalents — end of year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 304.9 $163.4 $ 96.6
The accompanying Notes to Consolidated Financial Statements are an integral part of these statements.
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