U-Haul 2005 Annual Report Download - page 68

Download and view the complete annual report

Please find page 68 of the 2005 U-Haul annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 103

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98
  • 99
  • 100
  • 101
  • 102
  • 103

67 I AMERCO ANNUAL REPORT
Amerco and Consolidated Entities
Notes to Consolidated Financial Statements, continued
Note 13: Provision for Taxes
Income฀before฀taxes฀and฀the฀provision฀for฀taxes฀consisted฀of฀the฀following:
Income฀taxes฀paid฀in฀cash฀amounted฀to฀$30.0฀million,฀$4.0฀million,฀and฀$12.8฀million฀for฀fiscal฀years฀2005,฀2004,฀and฀
2003,฀respectively.
The฀ difference฀between฀the฀tax฀provision฀at฀ the฀statutory฀federal฀income฀tax฀rate฀and฀the฀tax฀provision฀attributable฀to฀
income฀before฀taxes฀was฀as฀follows:
AMERCO AND CONSOLIDATED ENTITIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Ì (Continued)
Note 13: Provision for Taxes
Income before taxes and the provision for taxes consisted of the following:
Year Ended March 31,
2005 2004 2003
(In thousands)
Pretax earnings (loss):
U.S. ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $143,840 $(1,166) $(45,628)
Non-U.S. ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,292 6,391 6,707
Total pretax earnings (loss)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $145,132 $ 5,225 $(38,921)
Provision for taxes:
Federal:
CurrentÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 30,539 $ 9,705 $ 4,440
Deferred ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 17,801 (4,494) (19,631)
State:
CurrentÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,752 3,147 2,127
Deferred ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,616 (1,395) (1,711)
Non-U.S.:
CurrentÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 1,114 840
Deferred ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì Ì
Total income tax expense (benefit) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 55,708 $ 8,077 $(13,935)
Income taxes paid in cash amounted to $30.0 million, $4.0 million, and $12.8 million for fiscal years
2005, 2004, and 2003, respectively.
The difference between the tax provision at the statutory federal income tax rate and the tax provision
attributable to income before taxes was as follows:
Year Ended March 31,
2005 2004 2003
(In percentages)
Statutory federal income tax rate ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 35.00% 35.00% (35.00)%
Increase (reduction) in rate resulting from:
State and foreign taxes, net of federal benefit ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3.16% 36.43% 2.22%
Canadian subsidiary income (loss) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (0.31)% (20.51)% (2.97)%
Interest on deferred taxesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.43% 12.04% 1.62%
Tax-exempt interest income (loss) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì% (0.42)% (0.19)%
IRS Settlement ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì% 91.11% Ì%
Other ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.10% 0.93% (1.48)%
Effective tax rateÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 38.38% 154.58% (35.80)%
F-25
AMERCO AND CONSOLIDATED ENTITIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Ì (Continued)
Note 13: Provision for Taxes
Income before taxes and the provision for taxes consisted of the following:
Year Ended March 31,
2005 2004 2003
(In thousands)
Pretax earnings (loss):
U.S. ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $143,840 $(1,166) $(45,628)
Non-U.S. ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,292 6,391 6,707
Total pretax earnings (loss)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $145,132 $ 5,225 $(38,921)
Provision for taxes:
Federal:
CurrentÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 30,539 $ 9,705 $ 4,440
Deferred ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 17,801 (4,494) (19,631)
State:
CurrentÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,752 3,147 2,127
Deferred ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,616 (1,395) (1,711)
Non-U.S.:
CurrentÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 1,114 840
Deferred ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì Ì
Total income tax expense (benefit) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 55,708 $ 8,077 $(13,935)
Income taxes paid in cash amounted to $30.0 million, $4.0 million, and $12.8 million for fiscal years
2005, 2004, and 2003, respectively.
The difference between the tax provision at the statutory federal income tax rate and the tax provision
attributable to income before taxes was as follows:
Year Ended March 31,
2005 2004 2003
(In percentages)
Statutory federal income tax rate ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 35.00% 35.00% (35.00)%
Increase (reduction) in rate resulting from:
State and foreign taxes, net of federal benefit ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3.16% 36.43% 2.22%
Canadian subsidiary income (loss) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (0.31)% (20.51)% (2.97)%
Interest on deferred taxesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.43% 12.04% 1.62%
Tax-exempt interest income (loss) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì% (0.42)% (0.19)%
IRS Settlement ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì% 91.11% Ì%
Other ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.10% 0.93% (1.48)%
Effective tax rateÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 38.38% 154.58% (35.80)%
F-25
Amerco and Consolidated Entities
Notes to Consolidated Financial Statements, continued