Panera Bread 2008 Annual Report Download - page 55

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PANERA BREAD COMPANY
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(in thousands, except share and per share information)
December 30,
2008
December 25,
2007
ASSETS
Current assets:
Cash and cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 74,710 $ 68,242
Short-term investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,400 23,198
Trade accounts receivable, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15,198 25,152
Other accounts receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9,944 11,640
Inventories . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11,959 11,394
Prepaid expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14,265 5,299
Deferred income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9,937 7,199
Total current assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138,413 152,124
Property and equipment, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 417,006 429,992
Other assets:
Goodwill . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87,334 87,092
Other intangible assets, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20,475 21,827
Long-term investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,726 —
Deposits and other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,963 7,717
Total other assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 118,498 116,636
Total assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $673,917 $698,752
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY
Current liabilities:
Accounts payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 4,036 $ 6,326
Accrued expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109,978 121,440
Total current liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 114,014 127,766
Long-term debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 75,000
Deferred rent . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39,780 33,569
Other long-term liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21,437 14,238
Total liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 175,231 250,573
Commitments and contingencies (Note 13)
Minority interest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,524 2,015
Stockholders’ equity:
Common stock, $.0001 par value:
Class A, 75,000,000 shares authorized; 29,557,849 issued and 29,421,877 outstanding
in 2008; and 30,213,869 issued and 30,098,275 outstanding in 2007 . . . . . . . . . . . . 3 3
Class B, 10,000,000 shares authorized; 1,398,242 issued and outstanding in 2008 and
1,398,588 in 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — —
Treasury stock, carried at cost; 135,972 shares at December 30, 2008 and 115,594 shares
at December 25, 2007. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (2,204) (1,188)
Additional paid-in capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 151,358 168,386
Accumulated other comprehensive loss . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (394) —
Retained earnings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 346,399 278,963
Total stockholders’ equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 495,162 446,164
Total liabilities and stockholders’ equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $673,917 $698,752
The accompanying notes are an integral part of the consolidated financial statements.
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