Xcel Energy 2015 Annual Report Download - page 98
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XCEL ENERGY INC. AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
(amounts in thousands)
Year Ended Dec. 31
2015 2014 2013
Operating activities
Net income. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 984,485 $ 1,021,306 $ 948,234
Adjustments to reconcile net income to cash provided by operating activities:
Depreciation and amortization. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,142,966 1,036,515 1,001,843
Conservation and demand side management program amortization. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,225 6,033 6,531
Nuclear fuel amortization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106,424 114,542 98,089
Deferred income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 535,868 569,378 515,062
Amortization of investment tax credits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (5,277) (5,543) (5,753)
Allowance for equity funds used during construction. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (55,936) (89,750) (87,683)
Equity earnings of unconsolidated subsidiaries. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (34,390) (30,151) (30,020)
Dividends from unconsolidated subsidiaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40,128 36,707 36,416
Provision for bad debts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36,074 42,765 37,627
Share-based compensation expense. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44,928 32,189 24,613
Gain on sale of transmission assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — (13,661)
Loss on Monticello life cycle management/extended power uprate project . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129,463 — —
Net realized and unrealized hedging and derivative transactions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21,919 5,506 (4,704)
Other, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1,326) — —
Changes in operating assets and liabilities: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Accounts receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65,826 (125,146) (108,911)
Accrued unbilled revenues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73,625 (41,262) (23,867)
Inventories. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (11,240) (20,558) (43,588)
Other current assets. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9,273 (111,300) (18,071)
Accounts payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (120,002) (53,242) 132,441
Net regulatory assets and liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102,465 195,823 141,325
Other current liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66,134 137,147 126,555
Pension and other employee benefit obligations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (69,256) (101,457) (156,369)
Change in other noncurrent assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10,553 44,364 (9,998)
Change in other noncurrent liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (52,090) (15,674) 17,925
Net cash provided by operating activities. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,025,839 2,648,192 2,584,036
Investing activities
Utility capital/construction expenditures. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (3,683,359) (3,199,791) (3,395,325)
Allowance for equity funds used during construction. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55,936 89,750 87,683
Proceeds from sale of transmission assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — 37,118
Proceeds from insurance recoveries. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27,237 6,000 90,000
Purchases of investments in external decommissioning fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1,257,924) (595,569) (1,481,881)
Proceeds from the sale of investments in external decommissioning fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,236,873 588,430 1,461,291
Investments in WYCO Development LLC and other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1,392) (2,376) (7,504)
Other, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (145) (3,695) (4,766)
Net cash used in investing activities. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (3,622,774) (3,117,251) (3,213,384)
Financing activities
(Repayments of) proceeds from short-term borrowings, net. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (173,500) 260,500 157,000
Proceeds from issuance of long-term debt. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,626,212 837,584 1,431,895
Repayments of long-term debt. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (250,882) (275,948) (652,451)
Proceeds from issuance of common stock. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,011 180,798 231,767
Dividends paid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (606,574) (561,411) (514,042)
Net cash provided by financing activities. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 602,267 441,523 654,169
Net change in cash and cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,332 (27,536) 24,821
Cash and cash equivalents at beginning of period . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79,608 107,144 82,323
Cash and cash equivalents at end of period . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 84,940 $ 79,608 $ 107,144
Supplemental disclosure of cash flow information:
Cash paid for interest (net of amounts capitalized) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ (542,860) $ (512,602) $ (514,911)
Cash received (paid) for income taxes, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58,287 (4,542) 17,188
Supplemental disclosure of non-cash investing and financing transactions:
Property, plant and equipment additions in accounts payable. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 321,969 $ 417,473 $ 452,453
Issuance of common stock for reinvested dividends and 401(k) plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52,911 62,078 56,950
See Notes to Consolidated Financial Statements