Energizer 2001 Annual Report Download - page 58

Download and view the complete annual report

Please find page 58 of the 2001 Energizer annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 60

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Ì (Continued)
(Dollars in millions except per share data)
(h) To reÖect adjustments related to the synchronization of international reporting as discussed in Note 2 to
the Consolidated Financial Statements.
Unaudited Pro Forma Consolidated Statement of Earnings:
Year Ended September 30, 1999
Pro Forma
Historical Adjustments Pro Forma
9/30/99 Spin-oÅ 9/30/99
Net sales ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $1,878.5 $ Ì $1,878.5
Cost of products soldÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,059.5 Ì 1,059.5
Selling, general and administrative expense ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 368.4 8.0 (a) 371.3
Ì (3.3)(b) Ì
Ì (1.8)(c)(d) Ì
Advertising and promotion expense ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 137.8 Ì 137.8
Research and development expenseÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 48.5 Ì 48.5
Provisions for restructuring ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7.8 Ì 7.8
Interest expense ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7.6 36.9 (e) 44.5
Other Ñnancing items, netÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.7 Ì 0.7
Earnings/(loss) from continuing operations before taxes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 248.2 (39.8) 208.4
Income taxes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (88.4) (11.2)(f) (91.5)
Ì 8.1 (g)
Earnings/(loss) from continuing operations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 159.8 $(42.9) $ 116.9
Earnings per share from continuing operations (h)
Basic and diluted ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 1.56 $ 1.14
Weighted-average shares of common stock (h)
Basic and diluted ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 102.6 102.6
(a) To reÖect the incremental costs associated with becoming a stand-alone company including Board of
Director costs, stock exchange registration fees, shareholder record keeping services, external Ñnancial
reporting, treasury services, tax planning and compliance, certain legal expenses, and compensation
planning and administration.
(b) To adjust pension income on plan assets transferred to Energizer plans upon the spin-oÅ.
(c) To eliminate expense of certain postretirement beneÑts retained by Ralston.
(d) In addition to costs described above, compensation for certain executive oÇcers will be higher than the
costs included in the historical Ñnancial statements. The amount of the increase cannot be determined at
this time.
(e) To reÖect the increase in interest expense associated with debt levels to be assumed at spin-oÅ. The
adjustment reÖects an average interest rate of 7.0% for $150.0 of incremental notes payable and 7.7% for
$343.9 of incremental long-term debt. The incremental notes payable will have a variable interest rate. A
1/8% variation in the interest rate would change interest expense by $.4.
(f) To reÖect taxes as if Energizer was a single, stand-alone U.S. taxpayer.
55