Energizer 2001 Annual Report Download - page 57

Download and view the complete annual report

Please find page 57 of the 2001 Energizer annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 60

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Ì (Continued)
(Dollars in millions except per share data)
Unaudited Pro Forma Consolidated Statement of Earnings:
Year Ended September 30, 2000
Pro Forma Reporting
Historical Adjustments Synchronization Pro Forma
9/30/00 Spin-oÅ Adjustments (h) 9/30/00
Net sales ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $1,927.7 $ Ì $(28.4) $1,899.3
Cost of products sold ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,044.0 Ì (11.8) 1,032.2
Selling, general and administrative expenseÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 344.8 4.0(a) Ì 348.8
Ì 0.8(b) Ì Ì
Ì (0.8)(c) Ì Ì
Advertising and promotion expense ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 164.7 Ì Ì 164.7
Research and development expense ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 49.9 Ì Ì 49.9
Costs related to spin-oÅ ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5.5 Ì Ì 5.5
Loss on disposition of Spanish aÇliateÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 15.7 Ì Ì 15.7
Interest expense ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 27.5 17.1(d) (0.2) 44.4
Other Ñnancing items, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (3.6) Ì (1.0) (4.6)
Earnings/(loss) from continuing operations before
taxes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 279.2 (21.1) (15.4) 242.7
Income taxes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (99.0) (23.4)(e) 6.4 (107.6)
Ì 8.4(f) Ì Ì
Earnings/(loss) from continuing operationsÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 180.2 $(36.1) $ (9.0) $ 135.1
Earnings per share from continuing operations (g)
BasicÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 1.88 $ 1.41
Diluted ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 1.87 $ 1.40
Weighted-average shares of common stock (g)
BasicÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 96.1 96.1
Diluted ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 96.3 96.3
(a) To reÖect the incremental costs associated with becoming a stand-alone company including Board of
Director costs, stock exchange registration fees, shareholder record keeping services, external Ñnancial
reporting, treasury services, tax planning and compliance, certain legal expenses, and compensation
planning and administration.
(b) To adjust pension income on plan assets transferred to Energizer plans upon the spin-oÅ.
(c) To eliminate expense of certain postretirement beneÑts retained by Ralston.
(d) To reÖect the increase in interest expense associated with debt levels to be assumed at spin-oÅ. The
adjustment reÖects an average interest rate of 6.7% for $67.0 of incremental notes payable and 7.2% for
$411.0 of incremental long-term debt. Approximately $303.0 of the incremental debt has a variable
interest rate. A 1/8% variation in the interest rate would change interest expense by $.4.
(e) To reÖect taxes as if Energizer was a single, stand-alone U.S. taxpayer.
(f) To reÖect tax eÅect of the above pro forma adjustments.
(g) The number of shares used to compute earnings per share is based on the weighted-average number of
basic shares of Ralston stock outstanding during the period adjusted for the distribution of one share of
Energizer stock for each three shares of Ralston stock and the weighted-average number of shares of
Energizer shares outstanding from April 1, 2000 to September 30, 2000.
54