Redbox 2015 Annual Report Download - page 65

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OUTERWALL INC.
CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME
(in thousands, except per share data)
Year Ended December 31,
2015 2014 2013
Revenue. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 2,193,211 $ 2,291,586 $ 2,299,785
Expenses:
Direct operating(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,493,088 1,581,311 1,556,999
Marketing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35,674 35,293 30,227
Research and development . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,198 13,047 13,082
General and administrative . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 190,393 190,496 215,798
Restructuring and related costs (Note 11) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27,153 557 4,495
Depreciation and other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 171,390 187,824 189,401
Amortization of intangible assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13,550 14,654 10,907
Goodwill impairment (Note 6) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85,890 — —
Total expenses. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,024,336 2,023,182 2,020,909
Operating income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 168,875 268,404 278,876
Other income (expense), net:
Income (loss) from equity method investments, net (Note 7). . . . . . . . . . . . . . . . . . . (800) (28,734) 19,928
Interest expense, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (42,353) (47,644) (32,807)
Other, net. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (2,657) (1,185) (3,599)
Total other expense, net. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (45,810) (77,563) (16,478)
Income from continuing operations before income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123,065 190,841 262,398
Income tax expense . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (73,619) (66,164) (39,710)
Income from continuing operations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49,446 124,677 222,688
Loss from discontinued operations, net of tax (Note 12) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (5,109) (18,059) (47,896)
Net income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44,337 106,618 174,792
Foreign currency translation adjustment(2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 684 457 856
Comprehensive income. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 45,021 $ 107,075 $ 175,648
Income from continuing operations attributable to common shares (Note 13):
Basic . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 48,117 $ 120,748 $ 217,215
Diluted. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 48,118 $ 120,806 $ 217,394
Basic earnings (loss) per common share (Note 13):
Continuing operations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 2.75 $ 5.98 $ 7.98
Discontinued operations. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0.29) (0.89) (1.76)
Basic earnings per common share. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 2.46 $ 5.09 $ 6.22
Diluted earnings (loss) per common share (Note 13):
Continuing operations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 2.75 $ 5.89 $ 7.72
Discontinued operations. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0.29) (0.88) (1.70)
Diluted earnings per common share . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 2.46 $ 5.01 $ 6.02
Weighted average common shares used in basic and diluted per share calculations (Note 13):
Basic . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17,467 20,192 27,216
Diluted. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17,487 20,503 28,169
Dividends declared per common share (Note 20). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 1.20 $ — $ —
(1) “Direct operating” excludes depreciation and other of $118.7 million, $125.7 million and $129.1 million for 2015, 2014 and 2013, respectively.
(2) Foreign currency translation adjustment had no tax effect in 2015, 2014 and 2013.
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See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements