Costco 2000 Annual Report Download - page 28

Download and view the complete annual report

Please find page 28 of the 2000 Costco annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 39

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39

COSTCO WHOLESALE CORPORATION
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
(dollars in thousands, except per share data)
Note 2ÌDebt (Continued)
Short-Term Borrowings
The weighted average borrowings, highest borrowings and interest rate under all short-term borrowing
arrangements were as follows for Ñscal 2000 and 1999:
Maximum Amount Average Amount Weighted Average
Outstanding Outstanding Interest Rate
Category of Aggregate During the During the During the
Short-Term Borrowings Period Period Period
Period ended September 3, 2000
Bank borrowings:
U.S ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ Ì $ Ì Ì%
CanadianÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,080 206 6.93
Other International ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9,500 731 1.38
Commercial Paper:
U.S ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì Ì
CanadianÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 69,265 846 5.10
Period ended August 29, 1999
Bank borrowings:
U.S ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ Ì $ Ì Ì%
CanadianÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,753 87 6.50
Other International ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì Ì
Commercial Paper:
U.S ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì Ì
CanadianÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 13,380 682 4.84
Long-term Debt
Long-term debt at September 3, 2000 and August 29, 1999:
2000 1999
7±% Senior Notes due June 2005. ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $300,000 $300,000
3¥% Zero Coupon convertible subordinated notes due
August 2017.ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 473,005 456,783
Unsecured note payable to banks due April 2001.ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 140,000 140,000
Notes payable secured by trust deeds on real estate ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 11,221 12,723
Capital lease obligations and other ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 14,576 21,213
938,802 930,719
Less current portion (included in other current liabilities)ÏÏÏÏÏÏÏ 148,749 11,831
Total long-term debt ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $790,053 $918,888
The Company issued $300,000 of 7±% Senior Notes in Ñscal 1995. Interest on the notes is payable
semiannually on June 15 and December 15. The indentures contain certain limitations on the Company's and
certain subsidiaries' ability to create liens securing indebtedness and to enter into certain sale leaseback
transactions. In December 1999, the Company entered into a ""Ñxed-to-Öoating'' interest rate swap agreement
which, as amended, replaces the Ñxed interest rate with a Öoating rate indexed to LIBOR.
27