Freddie Mac 2004 Annual Report Download - page 222

Table 15.1 sets forth the changes in the beneÑt obligations and plan assets for the twelve months ended
September 30, 2004 and 2003, the funded status at September 30, 2004 and 2003 and the amounts recognized
in the consolidated balance sheets for the deÑned beneÑt plans at December 31, 2004 and 2003.
Table 15.1 Ì DeÑned BeneÑt Plan Obligations and Funded Status
Post-
Retirement
Pension Health
BeneÑts(1) BeneÑts
2004 2003 2004 2003
(dollars in millions)
Change in BeneÑt Obligation:
BeneÑt obligation at beginning of period ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $339 $230 $102 $ 54
Service cost ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 24 16 10 6
Interest costÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 20 16 6 3
Net actuarial loss (gain) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6 80 (15) 39
BeneÑts paid ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (4) (3) (1) Ì
BeneÑt obligation at end of period ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $385 $339 $102 $102
Change in Plan Assets:
Fair value of plan assets at beginning of period ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 229 160
Actual return on plan assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 22 26
Employer contributions ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 13 46
BeneÑts paid ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (4) (3)
Fair value of plan assets at end of period ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $260 $229
Funded Status:
Funded status at end of period ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (125) (110) (102) (102)
Unrecognized net actuarial lossÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 112 120 40 60
Unrecognized prior service costÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1 2 (6) (6)
Initial unrecognized net transition asset ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1 1 Ì Ì
Net amount recognized ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $(11) $ 13 $(68) $(48)
Amounts Recognized in the Consolidated Balance Sheets:
Other assets:
Prepaid beneÑt cost ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ Ì $ 29 $ Ì $ Ì
Intangible and other assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6 1 Ì Ì
Other liabilities:
Accrued beneÑt liabilityÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (25) (27) (68) (48)
AOCI:
Minimum pension liabilityÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8 10 Ì Ì
Net amount recognized ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $(11) $ 13 $(68) $(48)
(1) The beneÑt obligations refer to projected beneÑt obligations (""PBO''). The measurement of the PBO includes assumptions about the
rate of future compensation increases.
The accumulated beneÑt obligation (""ABO'') for all deÑned beneÑt pension plans was $282 million and
$248 million at September 30, 2004 and 2003, respectively. The ABO represents the actuarial present value of
future expected beneÑts, assuming current salary levels remain in eÅect.
The change in the minimum pension liability recognized in AOCI, net of taxes, was a $2 million decrease
for the year ended December 31, 2004 and a $10 million increase for year ended December 31, 2003.
Freddie Mac
210