Freddie Mac 2004 Annual Report Download - page 193

The portion of Gains (losses) on investment activity that relates to trading securities held in the trading
portfolio at December 31, 2004, 2003 and 2002 is $(240) million, $(402) million and $1,293 million,
respectively.
Issuers Greater than 10 Percent of Stockholders' Equity
At December 31, 2004, Freddie Mac held available-for-sale and trading securities with a fair value of
$59,904 million guaranteed by Fannie Mae that represented 191% of Total stockholders' equity. No other
individual issuer at the individual trust level exceeded 10 percent of Total stockholders' equity at Decem-
ber 31, 2004.
Table 5.4 summarizes, by major security type, the remaining contractual maturities and weighted average
yield of available-for-sale mortgage-related and non-mortgage-related securities at December 31, 2004.
Table 5.4 Ì Maturities and Weighted Average Yield of Available-For-Sale Securities
December 31, 2004 Amortized Cost Fair Value Weighted Average Yield(1)
(dollars in millions)
Retained portfolio
Total mortgage-related securities(2)
Due 1 year or less ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 81 $ 81 3.22%
Due after 1 through 5 years ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,187 5,380 5.31
Due after 5 through 10 years ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 18,362 19,042 5.66
Due after 10 years ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 560,492 565,958 4.54
Total ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 584,122 590,461 4.58
Cash and investments portfolio
Non-mortgage-related securities
Asset-backed securities(2)
Due 1 year or less ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 46 47 2.68
Due after 1 through 5 years ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 14,115 14,166 3.27
Due after 5 through 10 years ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,679 6,692 2.76
Due after 10 years ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 828 828 2.48
Total ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 21,668 21,733 3.08
Obligations of states and political subdivisions
Due 1 year or less ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,103 1,102 1.81
Due after 1 through 5 years ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 36 36 1.95
Due after 5 through 10 years ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 72 72 1.94
Due after 10 years ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,887 6,887 2.04
Total ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8,098 8,097 2.01
Total non-mortgage-related securities
Due 1 year or less ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,149 1,149 1.84
Due after 1 through 5 years ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 14,151 14,202 3.27
Due after 5 through 10 years ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,751 6,764 2.75
Due after 10 years ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7,715 7,715 2.09
Total ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 29,766 29,830 2.79
Total available-for-sale securities
Due 1 year or less ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,230 1,230 1.94
Due after 1 through 5 years ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 19,338 19,582 3.82
Due after 5 through 10 years ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 25,113 25,806 4.87
Due after 10 years ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 568,207 573,673 4.50
Total ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $613,888 $620,291 4.49%
(1) The weighted average yield is calculated based on a yield for each individual security held at the balance sheet date. The numerator
for the individual security yield consists of the sum of (a) the year-end interest coupon rate multiplied by the year-end unpaid
principal balance and (b) the annualized amortization income or expense calculated for December 2004 (excluding any adjustments
recorded for changes in the eÅective rate). The denominator for the individual security yield consists of the year-end amortized cost
of the security excluding eÅects of other-than-temporary impairments.
(2) Information provided for mortgage-related securities and asset-backed securities is based on contractual maturities, which may not
represent their expected lives. Obligations underlying these securities may be prepaid at any time without penalty.
Freddie Mac
181