Freddie Mac 2004 Annual Report Download - page 121

Table 52 Ì Changes in Derivative Notional Amounts
Year Ended December 31, 2004
Derivative Notional Amount(1)
Beginning New Maturities/ Ending
Balance Contracts Terminations(2) Balance
(dollars in millions)
Interest-rate swaps:
Pay-Ñxed ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $179,751 $163,369 $ (248,077) $ 95,043
Receive-Ñxed ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 107,417 230,194 (254,009) 83,602
Basis (Öoating to Öoating) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 424 Ì (330) 94
Total interest-rate swaps ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 287,592 393,563 (502,416) 178,739
Option-based:
Call swaptions ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 217,338 45,555 (72,948) 189,945
Put swaptionsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 123,611 32,911 (131,347) 25,175
Other option-based derivatives(3) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 20,379 17,923 (19,321) 18,981
Total option-based ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 361,328 96,389 (223,616) 234,101
Futures ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 130,798 489,176 (490,864) 129,110
Foreign-currency swaps ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 46,512 19,428 (9,090) 56,850
Subtotal ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $826,230 $998,556 $(1,225,986) $598,800
Prepayment management agreement ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 113,692
Commitments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 32,952
Credit derivatives ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 10,926
Swap guarantee derivatives ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 408
Total ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $756,778
Year Ended December 31, 2003
Derivative Notional Amount(1)
Beginning New Maturities/ Ending
Balance Contracts Terminations(2) Balance
(dollars in millions)
Interest-rate swaps:
Pay-Ñxed ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $135,758 $ 228,727 $ (184,734) $ 179,751
Receive-Ñxed ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 149,397 162,363 (204,343) 107,417
Basis (Öoating to Öoating) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,941 136 (4,653) 424
Total interest-rate swaps ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 290,096 391,226 (393,730) 287,592
Option-based:
Call swaptions ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 131,679 125,839 (40,180) 217,338
Put swaptionsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 129,881 93,237 (99,507) 123,611
Other option-based derivatives(3)(4)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 27,522 26,519 (33,662) 20,379
Total option-based ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 289,082 245,595 (173,349) 361,328
Futures ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 228,411 444,830 (542,443) 130,798
Foreign-currency swaps ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 43,687 23,193 (20,368) 46,512
Subtotal(4) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $851,276 $1,104,844 $(1,129,890) $ 826,230
Prepayment management agreement ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 152,548
Commitments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 89,520
Credit derivatives ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 15,542
Swap guarantee derivatives ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 31
Total ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $1,083,871
(1) Notional amounts are used to calculate the periodic amounts to be received and paid and generally do not represent actual amounts to be
exchanged or directly reÖect our exposure to institutional credit risk. Notional amounts are not recorded as assets or liabilities in our
consolidated balance sheets.
(2) Includes foreign currency translation adjustments to notional amounts as of the date presented.
(3) Primarily represents written options.
(4) Subsequent to the issuance of our Information Statement dated September 24, 2004, we decreased the beginning balance of Other
option-based derivatives for the year ended December 31, 2003 by $585 million. The eÅect of this change was a decrease to the
beginning balance at that date to $851,276 million from $851,861 million. We also increased new contracts of Other option-based
derivatives by $585 million. The eÅect of this change was an increase to new contracts at that date to $1,104,844 million from
$1,104,259 million.
Freddie Mac
109