Freddie Mac 2004 Annual Report Download - page 103

Table 49 summarizes our regulatory capital requirements and surpluses at December 31, 2004 and 2003.
Amounts for 2004 are as currently reported to OFHEO. See ""NOTE 10: REGULATORY CAPITAL'' to the
consolidated Ñnancial statements for further information.
Table 49 Ì Regulatory Capital Requirements
December 31,
2004 2003
(dollars in millions)
Minimum capital requirement(1) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $24,131 $23,774
Core capital(1)(2)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 35,009 32,985
Minimum capital surplus(1) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 10,878 9,211
Critical capital requirement(1) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 12,308 12,097
Core capital(1)(2)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 35,009 32,985
Critical capital surplus(1)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 22,701 20,888
Risk-based capital requirement(3)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 11,108 5,426
Total capital(3)(4) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 34,691 33,436
Risk-based capital surplus(3) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 23,583 28,010
(1) OFHEO is the authoritative source of the capital calculations that underlie our capital classiÑcations. For 2004, we amended the
minimum and critical capital requirements, core capital and surplus amounts previously reported to OFHEO to incorporate
adjustments reÖected in our consolidated Ñnancial statements. The 2004 minimum and critical capital requirements, core capital and
surplus amounts are estimates and have been revised to reÖect changes related to a closing agreement entered into with the IRS
concerning our REIT subsidiaries. See ""NOTE 14: INCOME TAXES'' to the consolidated Ñnancial statements for further
information.
(2) Core capital consists of the par value of outstanding common stock (common stock issued less common stock held in treasury), par
value of outstanding perpetual noncumulative preferred stock, additional paid in capital and retained earnings, as determined in
accordance with GAAP.
(3) Risk-based and Total capital amounts are those calculated by OFHEO prior to the issuance of our 2004 and 2003 Ñnancial results.
OFHEO determined not to recalculate the risk-based capital amounts given that the minimum capital requirement remained the
determining requirement for our classiÑcation as adequately capitalized.
(4) Total capital includes Core capital and general reserves for mortgage and foreclosure losses.
Freddie Mac
91