Neiman Marcus 2008 Annual Report Download - page 257

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SCHEDULE I
Assumptions:
Equity Investment by Sponsors: $ 1,445,000,000.00
Shares Issued to LLC 1,000,000
Fair Market Value Per Share of Parent $ 1,445.00
Fair Market Value Per NMG Share $ 100.00
Total Management Investment (including Tansky option rollover) $ 25,629,355.00
Management Invest (excluding Tansky roll) $ 17,721,230.00
Tansky option roll (spread) $ 7,908,125
Shares Issued to Management at Closing 12,263.8270
Number of Shares Would Get with $7,908,125 Investment 5,472.7509
Shares after management invests (fully diluted basis) 1,017,736.5779
Original Pool (Before Adjustment for Tansky Options) 82,519.1820
Pool Issued at Closing (Before Adjustment for Tansky Options) 77,017.9032
Tansky Portion of the Pool (23.5784%) 18,159.5893
Tansky Portion of Options that are Time-Based 9,079.7946
Tansky Portion of Time-Based Options that Vest Each Year 2,269.9487
Existing Options - $100/share
Expiration Date Strike Price Number of Options Spread
9/23/2010 $35.6250 63,000 4,055,625.0000
5/16/2011 $36.5000 25,000 1,587,500.0000
9/22/2011 $24.5000 30,000 2,265,000.0000
118,000 7,908,125.0000
Rollover Options
Expiration Date Unadjusted Strike Price Number of Options Adjusted Strike Price Adjusted Number of Options Spread Excess Options
9/23/2010 $514.7813 4,359.8616 $361.2500 3,742.2145 4,055,625.0000 935.5536
5/16/2011 $527.4250 1,730.1038 $361.2500 1,464.8212 1,587,500.0000 366.2053
9/22/2011 $354.0250 2,076.1246 $354.0250 2,076.1246 2,265,000.0000 508.6505
8,166.0900 7,283.1603 1,810.4095
Tansky Option Summary
Total Adjusted Rollover Options Granted at Closing:* 7,283.1603
Excess Options 1,810.4095
Tranche 1 of 23.5784% of 7.0% Pool after reduction for excess option 459.5392
* If Tansky had invested his option spread at closing he would have been entitled to 5,472.7509 options. To maintain proper leverage,
Tansky's option grant under the Management Equity Incentive Plan 7% Pool must be reduced by 1,810.4095, which equals the
number of shares underlying his Adjusted Rollover Options minus the number of shares he would have received had he invested cash
at closing.